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Basilea III Un panorama de la nueva normativa Raimundo Poveda.

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Presentación del tema: "Basilea III Un panorama de la nueva normativa Raimundo Poveda."— Transcripción de la presentación:

1 Basilea III Un panorama de la nueva normativa Raimundo Poveda

2 PARADIGMAS SUPERVISORES 1988 BASILEA I Riesgo de crédito 1996 ENMIENDA A BASILEA I + Riesgo de mercado 2005 BASILEA II + Riesgo operacional + Ajustes individualizados (Pilar 2) + Disciplina de mercado 2010 BASILEA III + Riesgo de liquidez

3 FALLOS DE BASILEA II Instrumentos de capital de baja calidad Modelos que producen exigencias insuficientes Errores de calibrado general Prociclicidad Olvido del riesgo de liquidez

4 BASILEA III COEFICIENTE DE SOLVENCIA Reforma de las exigencias puntuales de capital en – titulizaciones y retitulizaciones – riesgo de mercado – riesgo de contraparte (derivados) – grandes bancos No se modifica el planteamiento estándar, ratings incluidos

5 TITULIZACIONES Y RETITULIZACIONES Aumento de la cargas por retitulizaciones Tratamiento más severo para las facilidades asociadas a las titulizaciones Exigencia de due diligence + Información

6 Rating TitulizacionesRetitulizaciones Riesgos seniorPonderación básicaMasas no granularesRiesgos seniorRiesgos no senior AAA (y A1 a corto) AA A A (y A2 a corto) A BBB BBB (y A3 a corto) BBB BB BB BB OtrosDeducción NUEVAS CARGAS EN EL METODO RBA

7 RIESGO DE MERCADO Valoración contable: sustitución de valor razonable por coste amortizado Cargas de capital – antes VAR x 3 – ahora VAR x 3 + VAR estresado x 3 Métodos más severos para el componente de riesgo de crédito en titulizaciones y acciones de la cartera de negociación Ampliación del riesgo de crédito: del riesgo de insolvencia al riesgo de recalificación negativa

8 RIESGO DE CONTRAPARTE Cálculo del valor de los derivados sobre escenarios estresados Captación de otras dimensiones del riesgo (wrong way risk, riesgo de reclasificación negativa) Posible centralización de la contratación en mercados organizados (ahora, contratación OTC)

9 POSICIONES INTERBANCARIAS Aumento de las cargas para las posiciones con bancos de balance superior a millones de dólares en el método IRB – Se eleva un 25% el factor R que mide la correlación con las condiciones de riesgo – antes R= 0,12*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,24*[1-(1-EXP(- 50*PD))/(1-EXP(-50))] – ahora R= 0,15*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,30*[1-(1-EXP(- 50*PD))/(1-EXP(-50))]

10 MEJORA DE LA CALIDAD DEL CAPITAL Nuevos mínimos o máximos – Capital ordinario (acciones + reservas libres – ajustes) Mínimo del 4,5% (no existía) – Capital nivel 1 (capital going concern) Mínimo del 6% (antes 4%) – Capital nivel 2 (capital gone concern) Máximo (implícito) del 2% (antes 4%) Definición rigurosa de las características de los tres tipos de capital Desclasificación del capital nivel 3 y los híbridos innovadores

11 MEJORA DE LA CALIDAD DEL CAPITAL Continuación Nuevos ajustes o deducciones (todas se aplican al capital ordinario) – activos fiscales cuya realización depende de futuros beneficios, – activos de realización contingente, como derechos por servicios de gestión de hipotecas (MSR), – intereses minoritarios en lo que excedan de las necesidades de capital de la propia filial, – autocarteras cuando las reglas contables no obliguen ya a deducirlas, – inversiones significativas en el capital de otros bancos o entidades financieras no pertenecientes al grupo, – pasivos por fondos de pensiones reconocidos. Capital contingente

12 COLCHONES (buffers) Cobertura del colchón Retención obligatoria de beneficios <25%100% 25%-50%80% 50-75%60% % >100%0% Compuestos solo de capital ordinario Efecto de su incumplimiento: frenar las distribuciones discrecionales de beneficios Baremo ilustrativo (sugerido en julio Colchón de conservación: 2,5% Colchón anticíclico: 0% en tiempos normales, 2,5% en situaciones de crecimiento excesivo Criterio de aplicación: discrecionalidad

13 CALENDARIOS DE BASILEA III DESPUÉS Ratio simpleSeguimiento supervisorCálculo paraleloCálculo paralelo publicadoPilar 1 Coeficiente de capital ordinario 3,5%4,0%4,5% Colchón de conservación 0,625%1,25%1,875%2,5% Suma 3,5%4,0%4,5%5,125%5,75%6,375%7,0% Aplicación deducciones a capital ordinario 20%40%60%80%100% Coeficiente de capital nivel 1 4,5%5,5%6,0% Coeficiente obligatorio 8,0% Coeficiente obligatorio + colchón de conservación 8,0%8,6259,259,87510,5 Descalificación de instrumentos de capital Progresiva hasta 2023 Los estándares se aplican desde el 1 de enero del año indicado

14 RATIO DE APALANCAMIENTO Definición – Capital nivel 1 dividido por Balance (no ponderado) + operaciones fuera de balance y derivados (valorados según Basilea II) – Ratio mínima, 3% (a revisar según experiencia) Ventaja: simplicidad. El cálculo del capital del método IRB en Basilea II se hace con el siguiente paquete de ecuaciones K= {LGD*N[(1-R)^-0,5*G[PD])+((R/(1-R))^0,5*G[0,999])]-PD*LGD}*(1- 1,5*b)^-1*(1+(M-2,5)*b) siendo b= (0, ,05478*ln(PD))^2 y R= 0,12*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,24*[1-(1-EXP(-50*PD))/(1- EXP(-50))] Problemas: insensibilidad al riesgo, diferencias contables, dificultades de calibrado

15 TRATAMIENTO DIFERENCIADO DE LOS BANCOS SISTÉMICOS (en estudio) Problemas – Definición de banco sistémico – Distorsiones de mercado Posibles actuaciones – Recargos en el calibrado de los coeficientes – Capital contingente – Deudas con cláusulas de reestructuración

16 RIESGO DE LIQUIDEZ Problemas de liquidez pre crisis – excesiva transformación de plazos – refinanciación en mercados mayoristas muy sensible – y potencialmente muy volátiles – liquidaciones en tiempo real (problemas de liquidez intradía) – ajuste de márgenes inmediato Guías de buenas prácticas (2000, 2008) Los dos estándares de Basilea III: – ratio de cobertura de liquidez – ratio de financiación estable Problema: falta de información y de experiencia histórica Calendarios – Ratio de cobertura de liquidez: periodo de observación, desde 2011 hasta 2014, ratio obligatoria a partir de 2015 – Ratio de financiación estable: periodo de observación, desde 2012 hasta 2018, ratio obligatoria a partir de 2018


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