NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S CULTURA DE CULTURA DE PLANES Y PROYECTOS DE DESARROLLO PROCESO DE Evaluación de SOLUCIONES.

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1 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S CULTURA DE CULTURA DE PLANES Y PROYECTOS DE DESARROLLO PROCESO DE Evaluación de SOLUCIONES

2 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S EVALUACION DE SOLUCIONES PROCESO MEDIANTE EL CUAL SE EMITE UN JUICIO FUNDAMENTADO EN UNOS CRITERIOS ENTRE VARIAS SOLUCIONES A UN PROBLEMA Ó NECESIDAD CONOCIDO MOSTRANDO LA CONVENIENCIA DE UN A SOBRE LAS OTRAS

3 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S EVALUACION DE SOLUCIONES Proceso en el cual se emite un juicio entre una situación esperada versus otra situación real

4 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S EVALUACIÓN DE SOLUCIONES En el caso que existan varias soluciones o dos alternativas, la evaluación consiste en emitir un juicio acerca de la conveniencia de seleccionar, previa definición de unos criterios, la alternativa que en forma óptima resuelve el problema, satisface la necesidad o nos permite aprovechar la oportunidad.

5 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Fundamento conceptual: Evaluación (selección) de soluciones Producción Interna Proyectos Privados Proyectos Públicos Proyectos Mixtos Evaluación Financiera ($) Privada Evaluación Económica-Social (CV) Sociedad Precio Mercado Precio Económico-Social + Si - No + Si - Si + Si - No + Si - No

6 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Elementos a tener en cuenta para la Evaluación (selección) entre alternativas 1. FLUJO DE CAJA ó FLUJO DE EFECTIVO ó PRESUPUESTO DE CADA ALTERNATIVA PRESUPUESTO DE CADA ALTERNATIVA 2. EL COSTO DE CAPITAL 3. CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN) 4. TÉCNICAS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN)

7 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Flujo de caja Proyectos de crecimiento $100 20 $100 50 $100 + - $80 30

8 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Flujo de caja alternativas Mutuamente excluyentes privadas 80 100 30 120 40 100 A1 A2 0 1 2 3

9 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Flujo de caja Proyectos de desarrollo 150 70 30 + - 150 40

10 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S FLUJO DE CAJA ( PROYECTOS DE DESARROLLO) Mutuamente excluyentes A1Subcontratada A2CapacitaciónMunicipio 38793 100700 88560 19155 75000 150000 75000 0 12 3 4 5 6 012 3 456

11 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Elementos a tener en cuenta para la Evaluación (selección) entre alternativas 1. FLUJO DE CAJA ó FLUJO DE EFECTIVO ó PRESUPUESTO DE CADA ALTERNATIVA 2. EL COSTO DE CAPITAL 3. CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN) 4. TÉCNICAS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN)

12 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S COSTO DE CAPITAL Para proyectos privados, es el interés que paga el inversionista por conseguir recursos para financiar el proyecto Ej. 15%. Para proyectos públicos, es el interés que paga la Nación por conseguir recursos de organismos internacionales para financiar el desarrollo Ej.: 12%

13 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Costo de Capital Alternativas Mutuamente excluyentes privadas 100 80 30 120 40 100 A1 A2 i =15% año 0 1 2 3 Costo de Capital

14 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Costo Social de Capital A1Subcontratada A2CapacitaciónMunicipio 38793 100700 88560 19155 75000 150000 75000 0 12 3 4 5 6 012 3 456 Alternativas mutuamente excluyentes públicas i=12% Costo Social De Capital

15 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Elementos a tener en cuenta para la Evaluación (selección) entre alternativas 1. FLUJO DE CAJA ó FLUJO DE EFECTIVO ó PRESUPUESTO DE CADA ALTERNATIVA 2. EL COSTO DE CAPITAL 3. CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN) ( SELECCIÓN) 4. TÉCNICAS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN)

16 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios Financiero Valor Presente Neto Financiero F VPN F Financiero Tasa Interna de Retorno Financiero TIR F Financiero Valor Anual Equivalente Financiero VAE F Selección de Alternativas mutuamente excluyentes Proyectos Privados (Crecimiento)

17 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios Valor Presente Neto alternativas Privadas (crecimiento) alternativas Privadas (crecimiento) Si VPNF es positivo: Es la Utilidad que deja una alternativa al inversionista Privado después de pagar los intereses y amortizar la deuda Si VPNF es Negativo: Es la pérdida que deja una alternativa al inversionista privado sin pagar los intereses y no amortizar la deuda. Si VPNF es Cero: Es la utilidad cero que deja una alternativa después de pagar los intereses y amortizar la deuda. Punto de Equilibrio.

18 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes Privadas Criterio VPN F 0 123 0 12 3 100 140 80 30 40 100 A3 A4 i=15% año VPN F 06 0708 09 0607 0809

19 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas 0123 100 80 30 A3 i=15% año 06 0708 09 El Valor Presente Neto Consiste en traer los flujos positivos y negativos al año cero F VPN F 69,56 22,68 19,73 + - F= + $ 11,97 VPN F= + $ 11,97 100

20 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas 0123 140 40 100 A4 i=15% año 06 0708 09 El Valor Presente Neto Consiste en traer los flujos positivos y negativos al año cero F VPN F 69,56 30,22 34,78 + - F= - $ 9,23 VPN F= - $ 9,23 140

21 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas Criterio VPN F VPN F Por el criterio VPN F se selecciona la alternativa que tenga el Mayor Valor Presente Neto Financiero

22 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas RESUMEN A3VPNF = + $11,97 A4VPNF = - $9,23 Se selecciona alternativa A3 Juicio (Evaluación)

23 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios Financiero Valor Presente Neto Financiero F VPN F Financiero Tasa Interna de Retorno Financiero TIR F Financiero Valor Anual Equivalente Financiero VAE F Selección de Alternativas mutuamente excluyentes Proyectos Privados (Crecimiento)

24 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterio TIR F para la evaluación (selección) de alternativas Privadas (crecimiento) CRITERIO TIR TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERA TIR F QUÉ OCURRE CUANDO EL VPN ES IGUAL A CERO? NO HAY UTILIDAD NI PÉRDIDA ES DECIR ES UN PUNTO DE EQUILIBRIO interés La tasa de interés a la cual el VPN de una alternativa es cero, se le TIR Conoce como la Tasa Interna de Retorno TIR

25 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios para la evaluación (selección) de alternativas Privadas (crecimiento) CRITERIO TIR F PARA QUE EL FLUJO DE EFECTIVO DE UNA ALTERNATIVA TENGA F TIR F

26 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes Privadas Criterio TIR F 0 123 0 12 3 100 140 80 30 40 100 A3 A4 06 0708 09 0607 0809 No depende del Costo de capital

27 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas Criterio TIR F TIR F Por el criterio TIR F se selecciona la alternativa que tenga el Mayor Tasa Interna de Retorno Financiero

28 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas RESUMEN A3TIRF = 38% 38% A4TIRF = 18% Se selecciona alternativa A3 Juicio

29 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterio Valor Anual Equivalente (VAE) Financiero Valor Presente Neto Financiero F VPN F Financiero Tasa Interna de Retorno Financiero TIR F Financiero Valor Anual Equivalente Financiero VAE F Proyectos Privados (Crecimiento)

30 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios para la evaluación (selección) de alternativas Privadas (crecimiento) Criterio VALOR ANUAL EQUIVALENTE FINANCIERO VAE VAE F Es el valor que genera la alternativa en cada período (año) Se calcula restando de losIngresoslosEgresos de cada año Se utiliza cuando la alternativa produce iguales ingresos

31 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios para la evaluación (selección) de alternativas Privadas (crecimiento) VAE Criterio VAE Consiste en convertir los flujos en cuotas iguales cada período 100 i=15% 33 46 80 30 VAE

32 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas Criterio VAE F VAE F Por el criterio VAE F se selecciona la alternativa que tenga el Mayor Valor Anual Equivalente Financiero

33 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Alternativas Mutuamente excluyentes privadas RESUMEN A3VAEF = +$ 46-33= + $ 13 +$ 46-33= + $ 13 A4 VAEF = +$ 52-45= + $7 Se selecciona alternativaA3 juicio

34 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios para la evaluación (selección) de alternativas Públicas (desarrollo) SE UTILIZAN LOS MISMOS CRITERIOS VALOR PRESENTE NETO VPN TASA INTERNA DE RETORNO TIR VALOR ANUAL EQUIVALENTE VAE COSTO ANUAL EQUIVALENTE CAE

35 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S FLUJO DE CAJA ( PROYECTOS DE DESARROLLO) Mutuamente excluyentes A1Subcontratada A2CapacitaciónMunicipio 38793 100700 88560 19155 75000 150000 75000 0 12 3 4 5 6 012 3 456

36 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S EVALAUCIÓN DE ALTERNATIVAS DE DESARROLLO Proyectos públicos Evaluación Financiera Privada Flujo de caja Financiero Precios de mercado Precios de mercado F VPNF + Evaluación Económico-Social Sociedad Flujo de caja EconómicoSocial Precios Económico-Sociales Precios Económico-Sociales ES VPNES ES TIRES ES VAEES RPC % + - - Proyecto privado +- F VPNF si no no

37 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S A1Subcontratada A2CapacitaciónMunicipio 38793 100700 88560 19155 75000 150000 75000 0 12 3 4 5 6 012 3 456 Alternativas Públicas Criterio Valor Presente 1. Calculamos el valor presente Financiero i=15%

38 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S 1. Calculamos el valor presente Financiero Para Alternativa No 2 Capacitación por el Municipio 0123456 06 07 08 09 101112 38793 100700 88560 19155 i=15% - 8281 44032 50630 58228 66960 38793 87569 - $354493 VPN F Alternativa A2

39 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S 1. Calculamos el valor presente Financiero Para Alternativa No 1 Capacitación Subcontratada 0123456 06 07 08 09 101112 75000 150000 75000 i=15% - 32424 74580 85755 98625 113415 75000 130440 - $610239 VPN F Alternativa A1

40 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Evaluación entre alternativas Públicas Los resultados a la luz de la perspectiva privada son: A1Capacitación subcontratada VPN F = - $610.239 A2 Capacitación por el Mpio VPN F = - $354.493 Seleccionamos ambas alternativas A2 A1

41 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Evaluación entre alternativas Públicas ES Recordemos que para la evaluación Económica Social F debemos ajustar el flujo Financiero para obtener el flujo ES Económico Social Consideramos entonces los Beneficios para la sociedad El cual se dijo era igual para ambas alternativas

42 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Beneficios Para la Sociedad Alternativa No1 y No2: Capacitación por parte del Municipio Miles de $ Descripción año 0(06)1(07)2(08)3(09)4(10) 5(11) 6(12) Mayor produc tividad para La Economía Número capacitados 100 Valor aportado Por cada persona $3.000 Total aporte/año$300.000

43 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S ES 2. Calculamos el valor presente EconómicoSocial Para Alternativa No 1 Capacitación Subcontratada 0123456 06 07 08 09 101112 75000 150000 75000 i=12% 37995 85110 95325 106770 119580 75000 133920 + $386850 VPN ES Alternativa A1 300000 + 239160 213540 190650 170220 151980 + $965550 $578700

44 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S ES 2. Calculamos el valor presente EconómicoSocial Para Alternativa No 2 Capacitación por el Municipio 0123456 06 07 08 09 101112 38793 100700 88560 19155 i=12% 9704 50249 56280 63037 70600 38793 89905 + $530945 VPN ES Alternativa A2 300.000 + 239160 213540 190650 170220 151980 + $965550 - $434605

45 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Evaluación entre alternativas Públicas Los resultados a la luz de la perspectiva de la Sociedad son: A1Capacitación subcontratada VPN ES = + $386.850 A2 Capacitación por el Mpio VPN ES = + $530.945 Juicio (Evaluación) Seleccionamos alternativa A2

46 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S TIR ES Calculamos la TIR EconómicoSocial Para Alternativa No 1 Capacitación Subcontratada 0123456 06 07 08 09 101112 75000 150000 75000 300000 TIR ES = 45,48%

47 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S TIR ES Calculamos TIR EconómicoSocial Para Alternativa No 2 Capacitación por el Municipio 0123456 06 07 08 09 101112 38793 100700 88560 19155 300.000 TIR ES = 110%

48 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Evaluación entre alternativas Públicas Los resultados a la luz de la perspectiva de la Sociedad son: A1Capacitación subcontratada TIR ES = 45,48% A2 Capacitación por el Mpio TIR ES = 110% Juicio (Evaluación) Seleccionamos alternativa A2

49 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S VAEES Calculamos el VAE EconómicoSocial Para Alternativa No 1 Capacitación Subcontratada 0123456 06 07 08 09 101112 140751 234849 VAE ES = + 234849 $234.849-140.751= $ 94.098 i=12%

50 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S VAE ES Calculamos VAE EconómicoSocial Para Alternativa No 2 Capacitación por el Municipio 0123456 06 07 08 09 101112 105704 234849 VAE ES = +$ 234.849 – 105.704 234849 = $129.145 i=12%

51 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Evaluación entre alternativas Públicas Los resultados a la luz de la perspectiva de la Sociedad son: A1Capacitación subcontratada VAE ES = + $94.098 A2 Capacitación por el Mpio VAE ES = + $129.145 Juicio (Evaluación) Seleccionamos alternativa A2

52 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Resumen criterios para evaluación Proyectos de Desarrollo (Públicos) F (15%) Evaluación F inanciera (15%) ES (12%) Evaluación E conómico S ocial (12%) A1 A2 VPNF TIRFCAEFVPNESTIRESVAEES -$ 610.239 -$354.493 ¡¡ -$161.258 -$93.675 +$386.850 +$530.945 45,48% 110% + $94.098 +$129.145

53 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Criterios para Seleccionar las alternativas 1. Indicadores Económico Sociales VPNES TIRES CAEES 2. Ponderación en el uso de recursos Mano de Obra Insumos Máq. y Equipo 3. Generación de Empleo 4. Mayores Beneficios

54 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S PROYECTO NOMBRE. UNA VEZ QUE SE HA SELECCIONADO LA ALTERNATIVA Y QUE EN CONSECUENCIA SE CONVIERTE EN EL PROYECTO,SE PROCEDE A DARLE EL NOMBRE. IMPORTANTE.....!

55 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S NOMBRE DEL PROYECTO Proceso: Que se va a hacer? 72 procesos Objeto: Sobre qué ? Localización: Dónde? Geográfica Específica

56 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S NOMBRE DEL PROYECTO Procesos Procesos : Alfabetización, Capacitación, Asesoría, Asistencia,etc CAPACITACION TECNICA PARA COLECTIVOS SOLIDARIOS MUNICIPIO DE MEDELLIN DEPARTAMENTO DE ANTIOQUIA

57 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Elementos a tener en cuenta para la Evaluación (selección) entre alternativas 1. FLUJO DE CAJA ó FLUJO DE EFECTIVO ó PRESUPUESTO DE CADA ALTERNATIVA 2. EL COSTO DE CAPITAL 3. CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN) 4. TÉCNICAS PARA LA EVALUACIÓN ( SELECCIÓN)

58 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Técnicas de Evaluación COSTO BENEFICIO $ $ $ $ CRECIMIENTO (PRIVADO) CRITERIOS VPN TIR VAE B/C

59 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Técnicas de Evaluación COSTO EFICIENCIA $ $ $ BENEFICIARIOS DESARROLLO PÚBLICOS CRITERIOS CAE / BENEFICIRIO

60 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S Técnicas de Evaluación COSTO MÍNIMO $ $ $ $ DESARROLLO PÚBLICOS CRITERIO CAE TOTAL

61 NÈSTOR RAUL BERMÙDEZ S CULTURA DE CULTURA DE PLANES Y PROYECTOS DE DESARROLLO MUCHAS GRACIAS MUY BUENAS NOCHES