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Normalización y codificación en los mercados de valores ** José Manuel Alonso Revilla Director de Desarrollo de Sistemas de Información de la CNMV Barcelona.

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Presentación del tema: "Normalización y codificación en los mercados de valores ** José Manuel Alonso Revilla Director de Desarrollo de Sistemas de Información de la CNMV Barcelona."— Transcripción de la presentación:

1 Normalización y codificación en los mercados de valores ** José Manuel Alonso Revilla Director de Desarrollo de Sistemas de Información de la CNMV Barcelona 3 de abril de 2001

2 RIESGOS OPERATIVOS EN LOS MERCADOS Globalización Crecientes volúmenes de contratación Instrumentos financieros complejos Mercados emergentes Volatilidad Ciclos de liquidación cada vez más cortos Tecnologías diferentes Multiplicidad de estándares SOLUCION: Normalización de datos y procesos Comunicación directa entre ordenadores Procesamiento automático de las transacciones + Riesgo de fallo en la negociación y en la liquidación

3 Tráfico de mensajes de valores en la red SWIFT 3% 24%

4 STP: Straight Through Processing El STP se debe entender como el flujo electrónico continuo de datos desde el momento de la negociación hasta la liquidación de la operación, sin necesidad de introducir en los sistemas de proceso de datos información adicional de ningún tipo. El STP afecta a personas, procesos y sistemas (datos, comunicaciones, aplicaciones, tecnología,...) El STP requiere ESTANDARIZACION

5 WG 6 CFI (10962) ( ) WG 4 Certificates ( ) WG 5 MIC (10383) WG 8 IBEI (13735) Registration Authority ANNA Registration Authority S.W.I.F.T WG 10 Integration of XML in ISO Registration Management Group WG 2 ISIN (6166) WG 9 Sector class. (17238) SC 6 Retail Financial Services SC 2 Security Mnagement & General Banking Operations SC 4 Securities and Related Financial Instruments ISO/TC68 Banking and Other Financial Services

6 Recomendación 9ª del G 30 Todos los países deberían adoptar la norma establecida por la ISO para las comunicaciones referentes a valores (ISO Standard 7775). En particular, se debería adoptar el sistema de codificación ISIN de emisiones de valores según está definido en el ISO Standard 6166, al menos para operaciones internacionales. Estos estándares deberían ser de aplicación universal antes de 1992.

7 ISO 6166: Codigo ISIN PrefijoCódigo nacional Dígito de control Código de país (ISO 3166) ES 0 Grupo de emisión Identificador de emisión H15 (Acciones de Telefónica) Categoría: Acciones Obligaciones Bonos Cédulas Pagares etc.

8 CATEGORIA E = Renta Variable D = Renta Fija R = Derechos O = Opciones F = Futuros M = Otros ISO 10962: Código CFI GRUPO S = Acciones ordinarias P = Acs. Preferidas R = Acs. Preferentes C = Acs. Convertibles F = Acs. Preferidas convertibles V = Acs. Preferentes convertibles U = Participaciones M = Otros Atributos ESVUPB B = Al portador P = Parcialmente desembolsadas U = Sin restricciones V = con derecho a voto

9 ISO 9362: Código BIC EntidadPaísPlazaAgencia CAIXA DESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA (LA CAIXA) España Barcelona Oficina nº 579 CAIXESBB579

10 ISO 15022: Estructura de mensajes (Diccionario de campos de datos) Tres componentes: Estándar: Sintaxis + reglas de diseño Diccionario de Campos de Datos Catálogo de Mensajes + +

11 Utilización del ISO Comprobar si ya existe el mensaje en el Catálogo SI Buscar en el Diccionario los campos de datos necesarios NO Crear un nuevo mensaje Solicitar a la RA (SWIFT) la inclusión en catálogo del nuevo mensaje Actualizar el Diccionario y el Catálogo con nuevas entradas

12 MT 502 Detalle de la orden Precio Contrapartida Identif. del valor E. liquidadora Det. de pago Inform. adicional sobre la transacción Efectivo Ref. a otros msjs. Estructura de los mensajes ISO Cada bloque lleva un campo con el nombre del bloque Los mensajes se construyen combinando bloques de campos de datos Uno de los bloques contiene el código de mensaje No es necesario respetar un orden de campos y bloques dentro del mensaje Dados liquidación Cada campo lleva una etiqueta que sirve de identificación del campo Inform. general Descr. mensaje

13 :5::BUY9R/XISM/123456R Campo de datos ISO Los campos de datos se forman con una etiqueta que identifica al campo a la que siguen uno o varios sub-campos de datos separados por caracteres especiales. Campo de contrapartidas CompradorCodificado utilizando código ISMA Código ISMA del comprador Un sub-campo puede contener una palabra clave, un dato estructurado o un dato sin estructura previa definida. Los sub-campos pueden ser obligatorios, opcionales o condicionados

14 DESCRIPTOR DEL MENSAJE CODIGO DE MENSAJE No. DE VERSION FORMATO DE VERSION CODIGO DE USUARIO DE LA VERSION SUB-CODIGO DE USUARIO DE LA VERSION BLOQUE DE DATOS CAMPO DE DATOS ETIQUETA DATOS TIPO DE CAMPO CALIFICADORESQUEMA DE LOS DATOS CODIGO DE USUARIO SUB-CODIGO DE USUARIO... MENSAJE ISO SUB CAMPO... SUB CAMPO BLOQUE DE DATOS BLOQUE DE DATOS CAMPO DE DATOS CAMPO DE DATOS

15 MT502 MT513 MT514 MT515 MT517 MT502 MT509 MT518 INVERSOR INTERMEDIARIOMERCADO MT518 C S D MT54x CUSTODIO ENTIDAD LIQUIDADORA Funcionamiento STP

16 Objetivo: Create globally agreed harmonised market practices for the securities industry

17 Julio 1998: 14 países Noviembre 2000:27 activos + 16 en proceso de incorporación Evolución del SMPG Europa : AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR, IE, IL, IT, LU, NL, NO, PT, RU, SE, UK, ZA, *CZ, *DK,*GR, *HU, *KZ, *PL, *TR, Americas : BR, CA, US, *AR, *CL, *MX Asia-Pacifico : AU, HK, JP, KR, SG, *CN, *IN, *MY, *PH, *TH, *TW * = en proceso de incorporación Noviembre 2001:50 países (previsión)

18 Organización del SMPG Organizar grupos de trabajo que identifican y recopilan las reglas y prácticas de los mercados locales Armonizar hasta donde sea posible las practicas locales con las de otros países Publicar las reglas locales que no se pueden armonizar para que se conozcan en otros países. Definir reglas para las transacciones transfronterizas En cada país, un NMPG (National Market Parctice Group) se ocupa de:

19 Plan actual de trabajo del SMPG Trade Settlement –v4 - Simple Equities & Fixed Income Trade Initiation –v2 - Equities (Order, NOE, Allocation, Confirmation) –v1 - Fixed income draft Corporate Actions –v2 - Mandatory events, Mandatory w/options, Voluntaries Reconciliation –v3 - Holdings Statement & Transaction Statement


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