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Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27, 2009 Acapulco, México Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente.

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1 Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27, 2009 Acapulco, México Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting Tras la Tempestad - Latinoamérica, el Competidor Global

2 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Y tras la tempestad…

3 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación A partir de los su punto más bajo en 9 años - el crecimiento real de las economías emergentes había mostrado tendencia general al alza*, mientras que las de los países desarrollados, a la baja China crecía cinco años consecutivos arriba del 10% e India tres arriba del 9%. Pocos países en LA crecen por debajo de 5% en 06 y 07 En 2008, Latinoamérica alcanzó su quinto año arriba del 5% Mientras la economía de EEUU empezaba a perder velocidad en 2007, el resto del mundo seguía fuerte, especialmente los países en vías de desarrollo Latinoamérica disfrutaba de un periodo de estabilidad política y económica sin precedentes en la historia reciente * Salvo dos años críticos, 98 y 2001

4 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación La oleada de M&As crecía (al doble de 2006 a 2007), y el monto por transacción también 2006 (ejemplos) Linde adquiere BOC Group por US$14.05b BASF adquiere Engelhard por US$4.86b Apollo Management adquiere GE Advanced Materials por US$3.8b BASF adquiere DEGUSSA Construction Chemicals por US$3.34b 2007 (ejemplos) Akzo Nobel adquiere ICI PLC por US$16.26 Basell adquiere Lyondell por US$12.36b Sabic adquiere GE Plastics por US$11.6b PPG adquiere SigmaKalon por US$3.04

5 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación Un sinnúmero de transacciones y movimientos relevantes en el mundo, incluyendo Latinoamérica Ejemplos Petrobras, Braskem y Ultra adquieren Ipiranga Petrobras adquiere Suzano Ecopetrol adquiere a Propilco Unigel adquiere Plastiglas Mexichem adquiere Petco Alfa aquiere las plantas de PET de Eastman en México y Argentina Y otras transacciones estaban sobre la mesa… Adquisición de petroquímicos de Dow por PIC se anuncia La adquisición de Hunstman por Hexion se anuncia

6 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación Y otras transacciones están sobre la mesa (cont.)… La adquisicíón de R&H por Dow se anuncia La adquisición de Orica por Investor Group se anuncia Mientras que Latinoamérica despertaba a la petroquímica Se anuncia COMPERJ, se forma Quattor Venezuela proclama la Revolución Petroquímica Perú busca ve en su gas natural una oportunidad para petroquímica Bolivia anuncia deseos de desarrollar la petroquímica Colombia inicia programa petroquímico Anuncios de proyectos por Braskem, Dow, Ecopetrol, Solvay, Pequiven, entre otros …y en Norteamérica la inversión petroquímica se encuentra casi detenida

7 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Y Mientras, la Crisis se Cocinaba Los precios de las casas caen. Se incrementan los intereses. Refinanciar sevuelve más difícil Inicia el incremento de embargos La crisis en el mercado inmobiliario empieza a ser evidente Se reduce el consumo doméstico. Inicia el efecto dominó Se habla aboertamente de crisis y algunos opinan que acabará a mediados de 2008 Bank of America rescata a fondo hipotecario Countrywide Empieza la carrera de los precios de petróleo Estados Unidos La mayoría de los países, disfrutan estabilidad económica. Se anuncian grandes proyectos petroquímicos, aún en nuevos países. Compañías se globalizan Los proyectos en la región avanzan aparentemente de acuerdo a plan La consolidación de la petroquímica en Brasil progresa Se crea QUATTOR El dólar débil y la baja demanda doméstica en EEUU resulta en más exportción a LA América Latina

8 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global …y Latinoamérica Disfrutaba de Un Periodo de Gracia July: Sep: Oct: Nov: El petróleo casi alcanza $150/bbl…y empieza a caer Lehman Brothers solicita Chapter 11 (la bancarrota más grande en la historia de EEUU) WaMu es adquirido por JP Morgan Chase tras retiro masivo de depósitos Tras guerra de ofertas con Citibank, Wells Fargo adquiere Wachovia General Motors lucha por sobrevivir El petróleo, en su punto más bajo en 19 meses The U.S. Hay preocupación por crisis global, pero LA sufre aún poco impacto. Algunos países disfrutan de los altos ingresos por petróleo Algunas monedas latinomericanas empiezan a deslizarse, perdiendo hasta 40% de valor Los precios de los commoditiesz caen y la demanda empieza el vuelo en picada Empiezan los anuncios de paros de plantas, retrasos y cancelaciones de proyectos Latin America

9 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Una Tempestad Global

10 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global La Crisis, por Fuerte que Sea, Es Temporal El pesimista ve dificultades en cada oportunidad. El optimista ve oportunidades en cada dificultad M. Gorbachov (hace algunos años) Sí, estamos mal... …pero podríamos estar peor M. Gorbachov (el optimista, marzo de 2009) 1

11 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global El Contexto: Desaceleración Histórica No se espera un repunte de crecimiento sino hasta Crecimiento Mundial – Histórico y Expectativa Real Escenario MundoEstados UnidosEuropa Oc.Japón Cambio Anual de PIB Real

12 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global CONSUMO 1,228 2,863 2,231 1,954 1, ,137 2, CAPACIDAD 1,066 3,091 2,741 1,613 2, ,261 3,508 1,321 SOBRECAP , PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS Balance América Latina 2008 (KT, sin MX) ¿Dónde Estamos Hoy? PEBD PELBD+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benzeno

13 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global CONSUMO 1,658 3,954 2,946 2,497 1, ,266 3, CAPACIDAD 1,388 3,591 3,202 2,234 2,264 1,152 6,674 4,188 1,516 SOBRECAP ,408 1, PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS Balance América Latina 2008 (KT, incl. MX) ¿Dónde Estamos Hoy? PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno

14 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿DÓNDE ESTAMOS HOY? Comercio Global 2008 (KT) Exportaciones Importaciones A fines de 2008, en SA había sobrecapacidad en PELBD/PEAD, PP, PET y PS. Sin embargo, la región fue importador neto

15 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global A corto plazo, las adiciones estarán concentradas en Asia y en El Medio Oriente Aumento Global de Capacidad de PE (miles de toneladas por año) Aumento Global de Capacidad de PE (miles de toneladas por año) ¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PE

16 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Las adiciones de capacidad estarán en China, América Latina y el Medio Oriente Aumento Global de Capacidad de PP (miles de toneladas por año) Aumento Global de Capacidad de PP (miles de toneladas por año) ¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PP

17 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Las poliolefinas dominan las adiciones de capacidad de resinas Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) ¿Qué Está Sucediendo en América Latina?

18 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) ¿Qué Está Sucediendo en América Latina? (cont.) Los aumentos de productos de segunda generación serán integrados hacia atrás en su mayoría

19 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Un Despertar a la Petroquímica Brazil: BRASKEM, COMPERJ, Dow, Solvay, Quattor Venezuela: Pequiven/Braskem, Pequiven, Polinter, Otros? Colombia: Ecopetrol Trinidad y Tobago: Westlake, LyondellBasell Perú: Pluspetrol/Socios, Petrobras/Braskem/Petroperú Bolivia: Petrobras? Otros? Chile? Proyectos de escala mundial en toda la región, anunciados y probables. Brazil recurrirá a fuentes renovables

20 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Habrá Fuertes Jugadores en la Región – Ejemplo Poliolefinas Capacidad de Poliolefinas en Latinoamérica 2009 – 2013 QUATTOR Fusión de Unipar (60%) y Petrobras (40%) Integrará : Petroquimica Uniao/PQU Polietilenos Uniao/PU Unipar – Chemical Division/UDQ Rio Polimeros/Riopol Nova Petroquimica (ex Suzano Petroquimica) Miles de toneladas 2

21 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿Cuál Será el Resultado? CONSUMO 1,406 5,018 3,565 2,872 1, ,498 5,355 1,548 CAPACIDAD 1,666 6,645 5,355 2,144 1, ,890 6,018 2,011 SOBRECAP ,466 1, , Balance 2015 (KT, sin MX)* PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno * En construcción y anunciados formalmente

22 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global La Región Tendrá la Capacidad… ¿Podrá exportarla? CAPACIDAD + COMPETITIVIDAD ?

23 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Un Reto Global – Sólo un Ejemplo Un auténtico británico… Vuelve a casa en un auto alemán.. se detiene en el camino por cerveza belga y un kebab turco o comida indú… para pasar la velada en un sofá sueco… viendo programas americanos en una TV japonesa Tomado de una cita por Ken Robinson en, The Element

24 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global La Competitividad es Compleja Feedstock Costos Logística Calidad/Tecnología Innovación Otros Factores Disponibilidad, accesibilidad, mecanismos de precio… Abastos, producción, operación, etc. Geografía, red, capacidad, eficiencia, costo Actualidad, escala, eficiencia, diferenciación… Un paso adelante, diferenciación… Bloques comerciales, socio-política, etc.

25 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Del Feedstock a la Resina PETRÓLEO CRUDO POLIETILENO n ETILENO NAPHTA Steam Cracking METANO ETANO PROPANO BUTANO GAS NATURAL FUENTE RENOVABLE Etanol Metanol Desh. MTO

26 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global El Feedstock y la Competitividad Ejemplo: Costo integrado de PEAD entregado en ASIA (T real, adicionalmente petróleo a $60 y $30/bbl) Dólares por barril $120 $60 $30 $2.5 $2 $1 Dólares por ton de etileno Costos Var. Precio (CFR SEA) Costos Fijos Petróleo Flete a SEA USGC Eur. Med Or.

27 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica Medio Oriente América del Sur Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – líquidos pesados Otros

28 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica Medio Oriente América del Sur Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – líquidos pesados Otros

29 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Petróleo Crudo - Escenarios Medio Alto Bajo WTI Promedio Anual (US$/BBL) Relación WTI / Henry Hub

30 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008) 3

31 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008)

32 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Data Sources: BP, OGJ, Nexant Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Gas Natural (2008)

33 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Hoy, La Tecnología Está a la Mano – Ejemplo PELBD Tecnología de PELBD por Tipo de Proceso Note: Univation is a Joint Venture between ExxonMobil Chemical Company and Dow Chemical Company

34 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Y Latinoamérica Sabe Innovar Proyectos verdes de etanol de caña de azúcar: Etileno/Polietileno Polipropileno PVC Megaplantas operando eficientemente (por ejemplo de metanol y PET) Megaproyectos en camino (Brasil, Venezuela, otros?) Energía renovable

35 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿Dónde y Cómo Queremos Competir? Feedstock Monómero Polímero Convertidor Usuario Industrial Comercio Usuario Final Una cadena de valor que crece en dimensión y valor agregado

36 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global El Mensaje Fundamental Latinoamérica es una región con recursos naturales y humanos con gran capacidad para innovar que se encuentra en posición privilegiada (en especial México!) que le da acceso a ambas costas del mercado más importante del mundo, así como a Europa, Asia y África. Es una región dinámica, con un mercado interno en crecimiento y una plataforma de conversión cada vez más moderna y competitiva. Dentro del ámbito de la competencia global cada vez más intensa, Latinoamérica tendrá que hacer lo posible por estar integrada a través de sus cadenas de valor, haciéndolas fuertes y competitivas, además de fomentar la integración comercial regional. Entonces, si elige bien sus batallas, la región podrá no sólo defender su mercado sino ser un triunfador global en más de un sector.

37 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Gracias por su Atención RAÚL ARIAS ÁLVAREZ

38 Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27, 2009 Acapulco, México Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting Tras la Tempestad, Latinoamérica el Competidor Global


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