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Entorno Económico Internacional y la Economía Mexicana

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Presentación del tema: "Entorno Económico Internacional y la Economía Mexicana"— Transcripción de la presentación:

1 Entorno Económico Internacional y la Economía Mexicana
XXVII REUNION ORDINARIA DE LA COMISIÓN NACIONAL DE INFORMACIÓN Y ESTADISTICA DE LA AMSDE, A.C. Antonio Castro Quiroz Noviembre 07, 2008

2 Contenido La Crisis. Áreas Económicas. La Economía Mexicana.
La Última Recesión. Efectos Previsibles. Conclusiones. 2

3 La Crisis

4 La Crisis Crecimiento de la Economía Mundial y las Tasas de Interés 4
Variación Anual 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 * Estimado. 4

5 La Crisis El déficit acumulado de la cuenta corriente ascendió a $4,657.8 billones de dólares, equivalente al 34% del PIB. El déficit se cubrió con el superávit de la cuenta de capitales, especialmente por la inversión extranjera. Déficit de cuenta corriente de EU Billones de dls - 500.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0 2,500.0 3,000.0 3,500.0 4,000.0 4,500.0 5,000.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 5

6 La Crisis Balance Fiscal de Estados Unidos Déficit Público 6
(Billones de dólares) 6

7 La Crisis Precios Vivienda en Estados Unidos y condiciones del crédito
Hipotecario… Precio de Vivienda Morosidad de la Cartera Expropiación de de Vivienda 7

8 La Crisis El Efecto Global… 8

9 La Crisis En la 3ª etapa, el fondeo de las hipotecas creció 7 veces más que la economía. ¿de donde salieron los recursos para financiar el espectacular crecimiento de $6,196 billones de dólares ? Crecimiento de las hipotecas VS PIB en EU 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% 140.0% 160.0% Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Hipotecas PIB 75% provino de las inversiones extranjeras, 20% del crecimiento económico y 5% del reajuste de otros sectores 9

10 La Crisis El Valor de la Economía Mundial PIB Mundial 10
(Billones de dólares) Fuente : FMI, *estimado. 10

11 Valor ‘Nocional’ de los Derivados
La Crisis El Valor de los Derivados en el Mundo Valor ‘Nocional’ de los Derivados (En Billones de dólares corrientes) 596 Billones de Dólares 11

12 La Crisis El efecto de contagio se da por la influencia de los inversionistas extranjeros en el mercado mexicano 12

13 EU: Índice Financiero del Mercado Accionario
La Crisis Sus Efectos en los Mercados EU: Índice Financiero del Mercado Accionario % Anual 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006 2005 2007 2008 40 50 60 30 20 10 -10 -20 -30 -40 -50 Fuente : Haver Analytics 13

14 La Crisis Sus Efectos en los Mercados 14

15 Valor De Capitalización De Las Bolsas Del Mundo
La Crisis Sus Efectos en los Mercados Valor De Capitalización De Las Bolsas Del Mundo 15

16 La Crisis El Dólar 16 Euro / Dólar
Fuente: CAPEM con datos de Federal Reserve Bank of St. Louis. Nota: Cifras al 05 de Noviembre 16

17 Intervenciones de los Bancos Centrales
La Crisis Intervenciones de los Bancos Centrales (Millones de Dólares) 17

18 La Crisis El Paquete de Rescate
EU: TARP (Troubled Asset Relief Program) por 700 mil millones de dls. 250 mil con disponibilidad inmediata, 100 mil la solicitud del Presidente y 350 mil con la aprobación del Congreso Aumentar el limite de deuda pública de 10 billones de dólares a 11.3 billones. Otorga al secretario del tesoro la autoridad de comprar, vender y mantener hipotecas residenciales y comerciales así como garantías basadas en esas hipotecas. Ordena al secretario del Tesoro que considere aportar estabilidad al mercado y proteger a los contribuyentes. Expira en dos años después de su aprobación. El 13 de Octubre, el presidente George Bush ordena la compra de acciones en nueve de los mayores bancos del país, por un total de 250 mil millones de dólares. 18

19 La Crisis 19

20 La Crisis La Compra de Acciones por 250 Mil Millones de Dls. 20

21 La Crisis Sus Efectos Venta de Casas 21 Nuevas Miles Existentes Miles
7000 400 500 600 700 800 900 1000 1400 1100 1200 1300 Casas Nuevas 6500 6000 5500 5000 Casas Existentes 4500 4000 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Fuente: Census Bureau, NAR 21

22 La Crisis Sus Efectos Precios 22 Variación Anual No. Unidades 400 600
800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 -15 -10 -5 5 10 15 20 Inicio de Casas (Izq.) Índice de Precios de Casas de Case Shiller (Der.) Fuente : Haver Analytics 22

23 La Crisis Sus Efectos Variación Anual Fuente : BEA 23

24 La Crisis Sus Efectos Crédito al Consumo 24 Variación Anualizada
Fuente : Federal Reserve 24

25 La Crisis Sus Efectos 1985=100 Fuente : Conference Board 25

26 La Crisis Sus Efectos 26 Índice
Fuente : Institute for Supply Management 26

27 La Crisis Sus efectos Variación Anual Fuente : Census Bureau 27

28 La Crisis Sus efectos 28 Niveles
Fuente : Employment and Training Administration, Cifras al 24 de Octubre de 2008. 28

29 Áreas Económicas

30 Producto Interno Bruto
Áreas Económicas Estados Unidos… Variación Anual Exportaciones Variación Anual Producción 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Variación Anual Ventas Menudeo Variación Anualizada Producto Interno Bruto 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de Dismal Scientist 30

31 Producción Industrial Producto Interno Bruto
Áreas Económicas América Latina… Variación Anual Exportaciones Venezuela Variación Anual Variación Anual Arg. y Ven. Variación Anual Producción Industrial 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Variación Anual Venezuela Var. Anual Variación Anual Arg. y Ven. Variación Anual Ventas al Menudeo Producto Interno Bruto 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 *La Producción Industrial de Venezuela fue 184.9% en diciembre de 2003 y de 104.4% en enero de 2005. 31

32 Producto Interno Bruto
Áreas Económicas Crecimiento Mundial… Producto Interno Bruto (Variación Anual) 32

33 La Economía Mexicana

34 La Economía Mexicana Relación Mercado de Valores y Cambiario… 34 IPC
Miles de Unidades Peso/dólar Fuente: CAPEM con datos de Banxico y BMV. Nota: Cifras al 30 de Mayo 34

35 Fuente: CAPEM con datos de Banxico.
La Economía Mexicana Tipo de Cambio Peso/Dólar Fuente: CAPEM con datos de Banxico. 35

36 *Cifras al 06 de Noviembre de 2008.
La Economía Mexicana Los Precios del Petróleo… dls/barril *Cifras al 06 de Noviembre de 2008. 36

37 Fuente: CAPEM con datos de Banxico. Media Móvil tres mes.
La Economía Mexicana Comercio Exterior Totales y No Petroleras Variación Anual Petroleras Variación Anual 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de Banxico. Media Móvil tres mes. 37

38 Fuente: CAPEM con datos de Banxico
La Economía Mexicana Comercio Exterior Variación Anual Importaciones 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de Banxico 38

39 La Economía Mexicana Las Remesas Familiares 39 Remesas Variación Anual
Empleo Variación Real 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de Banxico y Dismal Scientist. Nota: Remesas Media móvil dos meses, excepto 2007. 39

40 La Economía Mexicana Indicador Global de la Actividad Económica 40
Variación Anual 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de INEGI y Dismal Scientist 40

41 Asegurados Permanentes y Eventuales Registrados en el IMSS
La Economía Mexicana El Empleo Asegurados Permanentes y Eventuales Registrados en el IMSS Variación Anual en Miles 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de la STPS. 41

42 La Economía Mexicana Los salarios reales … 42 Variación Anual 2005
2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de INEGI y Banxico. 42

43 La Economía Mexicana El Crédito… Banca Comercial 43
Variación Real Anual % % Variación Real Anual Fuente: CAPEM con datos Banxico. 43

44 La Economía Mexicana Las Ventas … 44 Variación Anual 2005 2006 2007
2008 Fuente: CAPEM con datos de INEGI. 44

45 La Economía Mexicana Ventas en las grandes cadenas… WAL MART 45
Variación Anual 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de Walmart y Banxico. 45

46 La Economía Mexicana Ventas en las grandes cadenas… ANTAD 46 ANTAD
Variación Anual 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAPEM con datos de ANTAD y Banxico 46

47 La Última Recesión 47

48 Producto Interno Bruto
La Última Recesión PIB Estados Unidos y México México Var. Anual Estados Unidos Var. Anualizada Producto Interno Bruto Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI y Dismal Scientist 48

49 La Última Recesión Sector Externo Exportaciones 49 Recesión 2001 2002
Variación anual Exportaciones Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de Banxico, FreeLunch. Nota: exportaciones de México, media móvil tres meses. 49

50 Reservas Internacionales
La Última Recesión Sector Externo Variación anual Reservas Internacionales Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de Banxico 50

51 La Última Recesión Sector Externo Turistas en México 51 Recesión
Variación anual Turistas en México Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de Banxico 51

52 La Última Recesión Indicador Global de la Actividad Económica 52
Variación anual Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI. 52

53 La Última Recesión Producción Manufacturera. 53 Recesión 2001 2002
Variación anual Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI. Media móvil 3 meses. 53

54 Asegurados Permanentes al IMSS
La Última Recesión El Empleo Variación anual Asegurados Permanentes al IMSS Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de STPS. 54

55 La Última Recesión Los Salarios Reales 55 Recesión 2001 2002 Recesión
Mínimo Variación anual Variación anual Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de Banxico y INEGI. 55

56 (Variación Real Anual)
La Última Recesión El Crédito… Vivienda y Empresas Banca Comercial (Variación Real Anual) Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de Banxuco. 56

57 La Última Recesión Ventas… 57 Recesión 2001 2002 Recesión 2008 2009
Variación anual Recesión 2000 2001 2002 2003 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI. Media móvil 3 meses. 57

58 La Última Recesión Ventas de las Grandes Cadenas WALMART 58 Recesión
Variación anual WALMART Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de WALMART. 58

59 La Última Recesión Ventas de las Grandes Cadenas ANTAD 59 Recesión
Variación anual ANTAD Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI. 59

60 La Última Recesión Inflación, Tipo de Cambio y Tasas de Interés 60
Precios y Tasas Variación anual y % Peso/Dólar Recesión 2000 2001 2002 Recesión 2007 2008 2009 Fuente: CAPEM con datos de INEGI y Banxico 60

61 La Última Recesión Equilibrios Fundamentales 61
Déficit Público (% PIB) Déficit en Cuenta Corriente (% PIB) % % López Portillo Echeverría Salinas Zedillo Fox De la Madrid López Portillo Calderón Calderón Echeverría De la Madrid Salinas Zedillo Fox M. Mill de Dólares % Deuda Externa Total (% PIB) Reservas Internacionales Zedillo Fox Echeverría López Portillo Salinas Echeverría De la Madrid Calderón Calderón López Portillo De la Madrid Salinas Zedillo Fox 61

62 Efectos Previsibles

63 Efectos Previsibles 63

64 Conclusiones Equilibrios Fundamentales.
Relación Economía México Estados Unidos Política Económica, Instrumentos y Objetivos. Reformas. Bienestar.

65 Reforma Energética

66 Reforma Energética Principales Puntos de los Dictámenes Aprobados
Elimina la posibilidad de que el sector privado participe en áreas estratégicas del sector, como en la refinación y la construcción de ductos y de plantas de almacenamiento. Pemex podrá celebrar con personas físicas o morales los contratos de obras o de prestación de servicios, el pago será siempre en efectivo, sin conceder derechos sobre la propiedad de los hidrocarburos. No se podrán suscribir contratos que comprometan porcentajes de la producción o de las utilidades de Pemex, ni se incluyen derechos de preferencia o de producción compartida, los denominados contratos de riesgo. Pemex no se someterá a jurisdicciones de tribunales extranjeros por controversias de contratos de obra y prestación de servicios. 66

67 Reforma Energética Principales Puntos de los Dictámenes Aprobados
La Comisión Reguladora de Energía (CRE) tendrá autonomía técnica, operativa, de gestión y de decisión al llevar a cabo la regulación económica de los sectores de gas y electricidad; diminuyendo el riesgo de distorsiones en los precios; en la selección de los medios de transporte y almacenamiento de gas. La Comisión Nacional de Hidrocarburos, órgano desconcentrado de la Secretaría de Energía (Sener), participará en la determinación de la política de restitución de reservas de hidrocarburos. Impulsa la generación de electricidad a partir del viento, la radiación solar, el movimiento del agua en cauces naturales o artificiales, la energía oceánica, el calor de los yacimientos geotérmicos, así como establecer instrumentos para el financiamiento de la transición energética. 67

68 Medidas para Fortalecer al Sistema Financiero

69 Medidas para Fortalecer al Sistema Financiero
Incrementar la liquidez. Medidas para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros y dotarlos de mayor liquidez. Se reducirá el monto a subastar de los Bonos a Tasa Fija de largo plazo denominados en pesos y en Udis, e incrementará el monto a subastar para los Cetes de todos los plazos Se reducirán los montos a subastar de los Bonos de Protección al Ahorro Bancario, de 3 mil 850 millones de pesos semanales a 1 mil 850 millones, en lo que resta del año El Banco de México iniciará un programa de recompra de títulos emitidos por el IPAB, hasta por 150 mil millones de pesos El Banco de México establecerá un programa de subastas de intercambio, Swaps de tasas de interés hasta por 50 mil millones de pesos, en la que los participantes del mercado podrán intercambiar su exposición a tasas de interés fijas de largo plazo por tasas variables de corto plazo. 69

70 Medidas para Fortalecer al Sistema Financiero
Incrementar la liquidez. El Gobierno Federal ampliará el financiamiento proveniente de Organismos Financieros Multilaterales, como el Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco Mundial, hasta por 5 mil millones de dólares. Se permitirá que las Instituciones Financieras realicen operaciones de compra y venta de valores gubernamentales con las Sociedades de Inversión que formen parte del mismo Grupo Financiero, con el propósito de recomponer sus portafolios. Se recomprará valores gubernamentales hasta por 40 mil millones de pesos, a través de la tesorería de la federación de bonos a 10 y 30 años a tasa fija denominados en pesos y en UDIS. Estas medidas serán complementarias a las anunciadas por Nacional Financiera y por el Banco Nacional de Comercio Exterior el pasado 22 de octubre: encaminadas a apoyar con garantías o avales parciales a empresas emisoras de deuda pública, hasta por un monto de 50 mil millones de pesos; fortalecer el crédito a las empresas pequeñas y medianas, Pymes y a los desarrolladores de vivienda; y apoyar la renovación de las emisiones de papel comercial de las empresas. 70

71 Medidas para Fortalecer al Sistema Financiero
Fortalecer la Oferta de Divisas. El 29 de octubre, el Banco de México, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central de Brasil, el Banco de Corea y la Autoridad Monetaria de Singapur, dieron a conocer la puesta en marcha de mecanismos recíprocos y temporales para el intercambio de divisas, “líneas swap”. Mecanismos que buscan contribuir con el mejoramiento de las condiciones de liquidez global en los mercados financieros internacionales y mitigar la propagación de las dificultades para obtener financiamientos en dólares estadounidenses. El mecanismo “swap” acordado entre el Banco de México y la Reserva Federal de los Estados Unidos, puede alcanzar hasta los 30 mil millones de dólares, recursos que pueden disponerse para proveer liquidez en dólares a instituciones financieras en México. El mecanismo estará vigente hasta el 30 de abril de 2009. Adicionalmente, el Fondo Monetario Internacional concedió a México facilidades de crédito a corto plazo por 23 mil 500 millones de dólares 71

72 El Plan de Barack Obama Decretar una moratoria de 90 días en los vencimientos de hipotecas y requerir a las financieras a no actuar en contra de quienes estén dispuestos a pagar. Eliminar algunos recortes de impuestos de la administración Bush a los que ganan más de 250 mil dólares anuales. Eliminar impuestos por ganancias de capital a Pymes. Deducir inversiones hasta por 250 mil dólares. Crédito fiscal por 3 mil dólares por cada nuevo empleado contratado en los siguientes dos años. Recortar impuestos en mil dólares a familias de menor ingreso. Extender seguro de desempleo a 13 semanas más. Obligar a los patrones a proporcionar un seguro médico a sus empleados, o pagar un impuesto sobre la base la nomina. Elevar los impuestos a las ganancias de capital. Aumentar los impuestos a empresas que generen empleos fuera del país. Aplicar impuesto de seguridad social para ingresos de nomina mayor a los 250 mil dólares. Ampliar el rescate automotriz con otros 50 mil millones para crear autos ecologicos. Revisar el TLCAN en aspectos laborables y ambientales. 72


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