Caso de Estudio Supervisión a Nivel de Grupo Instituto de Estabilidad Financiera Seminario Regional para Supervisores de Seguros de América Latina Ciudad.

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1 Caso de Estudio Supervisión a Nivel de Grupo Instituto de Estabilidad Financiera Seminario Regional para Supervisores de Seguros de América Latina Ciudad de Panamá, Panamá 24-26 de Mayo del 2016 Stephen Manly Director, Life Insurance Group

2 2 Estructura Jurídica del Grupo

3 3 Holdco Ubicada en Panamá. Life Co 1 está sujeta a las leyes y regulaciones Panameñas. Life Co 2 no está sujeta a las leyes y regulaciones de seguros Panameñas sin embargo se rige bajo las normas y regulaciones de seguros de los Estados Unidos de Norteamérica.

4 4 Life Co tiene las siguientes filiales Una Life Co Panameña que a su vez tiene: – Una filial A P&C ( Seguros Generales) –Una filial en Brasil que comercializa Seguros de vida y Seguros Generales ( P&C insurance) –Una filial en el Reino Unido que vende Seguros de Vida y Planes de Pensiones. Una Invest Co Panameña que a su vez tiene: –Una Compañía de Gestión de Capital que comercializa fondos mutuos –Una filial de Reaseguros ubicada en Barbados.

5 5 Life Co 2 tiene las siguientes: Una filial Norteamericana de Seguros de Vida; y Una Compañía de Inversiones Norteamericana.

6 6 Se realizó un estudio preliminar en Holdco que reveló lo siguiente: Life Co 1 y Life Co 2 ambas tienen mandatos agresivos para hacer crecer el negocio y aumentar la rentabilidad. El negocio de ambas compañías está reasegurado en la filial de Barbados. La compañía hace gran uso del reaseguro para ambas compañías pero el reaseguro que realiza fuera del grupo casi inexistente. Los acuerdos de reaseguros cambian constantemente. Una modificación reciente del acuerdo hizo desaparecer una falta de capital en un gran bloque de negocios.

7 7 Resultados del Estudio Preliminar en Life Co 1 La Life Co Panameña maneja un gran número de bloques de Seguros de Vida Temporales y Permanentes. Las tasas de interés han ido disminuyendo y la compañía a utilizado un interés a largo plazo al valorizar sus pasivos Los Seguros de Vida Permanentes poseen un interés mínimo garantizado muy cercano a la tasa obtenida.

8 8 Resultados del Estudio Preliminar en Life Co 1 La compañía Panameña de Seguros Generales (P&C) es la aseguradora automotríz más grande del país. En general la compañía ha sido rentable pero el gobierno planea establecer tasas de primas máximas que están15% por debajo de las tasas actuales. Tiene también una porción importante de seguros de vivienda que según la experiencia están a un buen precio pero la compañía no ha realizado aún pruebas antisísmicas.

9 9 Resultados del Estudio Preliminar en Life Co 1 La compañía de seguros Brasileña posee un numeroso bloque de seguros de vida de largo plazo y planes de pensiones. Llevaron a cabo un estudio de mortalidad y se dieron cuenta de que la mortalidad de las personas que reciben una renta vitalicia bajo sus planes de pensiones está disminuyendo rápidamente con respecto al precio. El regulador Brasileño mencionó la posibilidad de solicitar a la Life Co Panameña el asignar una reserva de capital adicional para respaldar el negocio de pensiones.

10 10 Resultados del Estudio Preliminar en Life Co 1 La compañía del Reino Unido está en “run- off”. Posee un numeroso bloque de negocios que adquirió de otra compañía que ha convencido a los asegurados con un plan de beneficios definidos patrocinados por un empleador a cambiarse a su producto ofreciendo ejemplos que prometían beneficios mucho mayores. El boque está sometido a una demanda legal colectiva por inducir a error a los asegurados que se han dado cuenta de que hubiera sido mejor el mantener sus pólizas anteriores.

11 11 Resultados del Estudio Preliminar en la compañía 2 Life Co 2 no se encuentra sujeta a las leyes y regulaciones de seguros Panameñas pero existe un acuerdo establecido que le otorga a los supervisores ciertos privilegios. Life Co 2 es una compañía matríz para US Life Co and US Invest Co. US Life Co posee un numeroso bloque de pólizas de vida universal con tasas de interés garantizadas.El producto ofrece un fondo mutuo como una opción de inversión y ha garantizado que la póliza no caducará si el valor patrimonial desciende por debajo de un determinado nivel. Muchas pólizas operan actualmente bajo está garantía.

12 12 Resultados del Estudio Preliminar en la compañía 2 US Invest Co es una compañía de inversión de fondos mutuos que está dentro de las top 10 en los Estados Unidos. A pesar que sus productos están a un buen precio en el mercado, ha desarrollado un déficit de gastos debido mercados bursátiles deficientes. Se espera que el déficit disminuya cuando el mercado mejore y se reanude el crecimiento empresarial. La compañía tiene como objetivo el llegar a estar entre las top 5 en los Estados Unidos y para ello se encuentra en una búsqueda de adquisiciones pero existe muy poca información acerca de sus planes y estrategias. La compañía ha tenido criterios diferentes a lo largo del tiempo para seleccionar candidatos para las adquisiciones.

13 13 Objectivo/Proceso Alentar a los participantes a analizar los problemas y a hacerles frente desde una perspectiva de supervisión Cada equipo deberá tener un representante que exponga las conclusiones del grupo. Se adjuntarán preguntas tipo. Se le pedirá a un equipo que elabore una respuesta acerca de una pregunta y los demás equipos deberán aportar opiniones adicionales al respecto. Se tomarán turnos para que cada equipo tenga la oportunidad de dirigir la discusión de una pregunta.

14 14 Preguntas para discutir 1.¿Cuáles son los aspectos fundamentales asociados a la estructura del grupo? 2.¿ Cuáles son los aspectos fundamentales referentes a la supervisión en la compañía sujeta a las leyes y regulaciones de seguros Panameñas? 3.¿ Cuáles son los aspectos fundamentales referentes a la supervisión en la compañía no sujeta a las leyes y regulaciones de seguros Panameñas? 4.¿ A que supervisores contactaría Ud. para plantear problemas y solicitar información? 5.Describa como organizaría la estructura de un Colegio para este grupo. 6.Describa que solicitaría Ud. presentar a la administración o gerencia de la compañía. 7.Describa como conduciría Ud. la reunión de supervisores para compartir información.