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BOLSA DE MADRID PLATAFORMAS TECNOLOGICAS EDUARDO FERRÁN DE ALZAGA.

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Presentación del tema: "BOLSA DE MADRID PLATAFORMAS TECNOLOGICAS EDUARDO FERRÁN DE ALZAGA."— Transcripción de la presentación:

1 BOLSA DE MADRID PLATAFORMAS TECNOLOGICAS EDUARDO FERRÁN DE ALZAGA

2 * Mercado tradicional de corros a viva voz * Mercado Continuo (S.I.B.E.) * Mercado de Renta Fija (M.E.R.F.) * Mercado de Valores Latinoamericanos * Nuevo Mercado SISTEMAS DE CONTRATACION

3 RENTA VARIABLE MERCADO TRADICIONAL * Doble subasta competitiva * Plazos cortos de duración * Imposibilidad de cruces en Bolsas * Escasa Información MERCADO CONTINUO * Agilización de la negociación * Mayor fluidez y eficacia * Soporte a los volúmenes de contratación * Conexión con Bolsas Internacionales * Máxima transparencia al mercado * Igualdad de oportunidades a los operadores

4 Modelo de Mercado l Único punto de liquidez por valor l Libros de órdenes electrónicos l Reglas de mercado armonizadas l Contratación dirigida por órdenes l Apertura y cierre con subastas l Libro de órdenes anónimo l Contrapartida Central l Anonimato de las negociaciones l Valores más líquidos de cada mercado l Calendario Unificado

5 FASES DEL MERCADO

6 Inicio de la sesión

7 17:30:00h-17:35:00h. Subasta de cierre (Closing Auction) Fase de subasta: Se pueden introducir órdenes, pero no se realizan negociaciones. El libro de órdenes no está disponible, pero se difunde en tiempo real el precio de equilibrio y la diferencia entre los volúmenes de compra y venta a ese precio 17:35:00h-17:35:30h. Final Aleatorio de la subasta: Dentro de un periodo de 30 segundos la subasta puede finalizar en cualquier momento y sin previo aviso. Se utiliza para reducir las manipulaciones de precios. Los precios de esta subasta son los precios de cierre. 9:00:00h-17:30:00h. Mercado Abierto

8 5 minutos y 30 segundos de Random End Subasta de volatilidad Fase de subasta: Se pueden introducir órdenes, pero no se realizan negociaciones. El libro de órdenes no está disponible, pero se difunde en tiempo real el precio de equilibrio y la diferencia entre los volúmenes de compra y venta a ese precio Final Aleatorio de la subasta: Dentro de un periodo de 30 segundos la subasta puede finalizar en cualquier momento y sin previo aviso. Se utiliza para reducir las manipulaciones de precios.. Tras el Random End. Contratación Continua: Se pueden introducir órdenes que si encuentran contrapartida se ejecutan y si no se sitúan en el libro de órdenes Hasta la activación de la subasta de volatilidad

9 Tipos de órdenes l Ordenes de Mercado, Por Lo Mejor y Limitadas l Otras condiciones de estas órdenes –Volumen Oculto (Iceberg Orders) –On Stop. –Ejecutar o Anular (Sólo en contratación Continua) –Todo o Nada (Sólo en contratación Continua). –Ejecución mínima (Sólo en contratación Continua)

10 Vigencia de las órdenes l Validez inmediata (Todo o Nada, Ejecutar o Anular, Mínimo). Sólo en contratación continua. l Válidas por un día (por defecto) l Válidas hasta una fecha (límite de 90 días) l Válidas sólo para las subastas –SÓLO PARA SUBASTAS DE APERTURA –SÓLO PARA SUBASTAS DE CIERRE –SÓLO PARA SUBASTAS PLANEADAS

11 ,50 41, ,49 41, ,49 41, ,48 41, ,47 41, * Ordinaria, Limitada, Mercado, Ejecución mínima, Todo o Nada, Ejecutar o Anular, Volumen Oculto. TEF Max: 41,52 Min: 41,48 Med: 41,50 COMPRAS VENTAS Tipología de ordenes

12 Rango y precio estático ,00 96,00 +4% - 4% Interrupción por volatilidad Precio Estático Rango estático de precios

13 Rango y precio dinámico ,00 96,00 +4% - 4% Interrupción por volatilidad Rango dinámico de precios +/- 1%

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16 CONTRATACIÓN TOTAL RENTA VARIABLE Millones de Euros Hasta Dic. 1999

17 INCREMENTO de VOLUMEN de CONTRATACIÓN ( ) EL MAYOR CRECIMIENTO ENTRE LOS PRINCIPALES MERCADOS EUROPEOS 148% 160% 262% 263% 447% Dic. 1999

18 MERCADO CONTINUO 1999 MADRID ,30% BARCELONA ,64% BILBAO ,53% VALENCIA ,53% TOTAL ,00% * Efectivo total negociado en Miles Euros.

19 MERCADO CONTINUO 1999 MADRID ,53% BARCELONA ,27% BILBAO ,32% VALENCIA ,88% TOTAL ,00% * Efectivo negociado en Miles Euros Op. ordinarias

20 MERCADO CONTINUO 1999 MADRID ,46% BARCELONA ,94% BILBAO ,03% VALENCIA ,58% TOTAL ,00% * Efectivo negociado en Miles Euros Op. Especiales y Bloques

21 MERCADO CONTINUO 1999 Efectivo contratado por sectores BANCOS ,23% COMUNICACIONES ,15% ELECTRICIDAD ,79% PETROLEO ,15%

22 MERCADO CONTINUO Primeros valores por efectivos TELEFONICA ,80% SCH ,85% REPSOL ,02% ENDESA ,91% BBV ,60% ARGENTARIA ,57% IBERDROLA ,56% SANTANDER ,59% POPULAR ,08% TABACALERA ,00% RESTO ,03%

23 PARTICIPANTES DEL MERCADO (I) NÚMERO DE SOCIEDADES (ACCIONES) Corros ELECTRÓNICO CUOTA DE MERCADO (1999) (ACCIONES) ELECTRÓNICO 99% EMPRESAS 1% Corros Dic. 1999

24 OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO (II) ADMON. PUBLICA 1% INV. COLECTIVA 7 % SECTOR FINANCIERO 15 % FAMILIAS 35% INVERS. EXTRANJEROS 37% 5% CíAS. NO FINANCIERAS Al cierre de 1998 PROPIETARIOS DE LAS ACCIONES ESPAÑOLAS

25 PARTICIPANTES DEL MERCADO III DISTRIBUCIÓN DE TRANSACCIONES POR TIPO DE INVERSOR (Efectivo contratado en 1999) Dic. 1999

26 MERCADOS LIQUIDACION SUPERVISION S.C.L.V. C.N.M.V. MERCADO BURSATIL Acciones Renta Fija Deuda Pública Anotada BOLSA DE BOLSA DE BOLSA DE BARCELONA BILBAO VALENCIA MERCADO DE DERIVADOS Futuros Opciones MEFF Renta Variable MEFF Renta Fija M.E.F.F. BOLSA DE MADRID ORGANIZACIÓN DEL MERCADO DE VALORES MERCADO DE DEUDA PUBLICA Deuda Pública Anotada BANCO DE ESPAÑA Central de Anotaciones Banco de España


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