Modelo General Custodios Abril 2015. Modelo Funcional Afiliado BVC Reportes Participante / Custodio Negociación Proceso de Empaquetamiento Proceso de.

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1 Modelo General Custodios Abril 2015

2 Modelo Funcional Afiliado BVC Reportes Participante / Custodio Negociación Proceso de Empaquetamiento Proceso de Empaquetamiento Traslado de paquetes Notificación de paquetes y verificación Notificación de paquetes y verificación Visualización y control Preadmisión Admisión Devolución Complementación Modificación de paquetes Modificación de paquetes Compensación y Liquidación Compensación y Liquidación Compensación y Liquidación Traslado comisiones Traslado comisiones Compensación y Liquidación Compensación y Liquidación Devolución/ Exclusión Devolución/ Exclusión Administración de Garantías Administración de Garantías Retoma / Exclusión Retoma / Exclusión Devolución

3 Este proceso le permitirá a los afiliados consolidar de forma operativa los folios y/o fracciones que generen equivalencia a una unidad igual a la orden inicial generada por parte del cliente. El empaquetamiento de operaciones validará que las operaciones o fracciones seleccionadas tengan el mismo valor en los siguientes campos:  Fecha de cumplimiento operación de salida  Fecha de cumplimiento operación de regreso  Nemotécnico  ISIN/Serie de emisión  Tipo y número de identificación del cliente  Punta  Tipo de operación  Deposito Empaquetamiento

4 Empaquetamiento por Complementación *Aplica para complementación por pantalla o por SAE Complementa operaciones y fracciones Ingresa información de inversionista, comisiones y CÓDIGO REF PAQUETE El sistema valida el algoritmo de empaquetamiento Se crean o modifican paquetes por cada CÓDIGO REF PAQUETE Afiliado Empaquetamiento por Pizarra de B.O. *Aplica para empaquetamiento de operaciones/fracciones después de la complementación Selecciona operaciones y/o fracciones a empaquetar Se crean o modifican los paquetes Ingresa a la pizarra de crear/modificar paquetes El sistema valida el algoritmo de empaquetamiento Afiliado Empaquetamiento por SAE * Aplica para empaquetamiento de operaciones/fracciones después de la complementación SAE le envía la información al B.O. Se crean o modifican los paquetes Envía información de folio El sistema valida el algoritmo de empaquetamiento Afiliado

5 Traslado EstadoDescripción Sin solicitud de traslado Estado por defecto de los paquetes después de creados y que no tienen ninguna acción de traslado. En solicitud de traslado En este estado el paquete ha sido notificado a un custodio, pero no ha sido admitido ni rechazado por éste. Pre-matchEstado donde el custodio informa al afiliado que acepta que la información de las operaciones del paquete es correcta y caza con la instrucción del cliente final, sin embargo no admite hacerse cargo del cumplimiento por falta de recursos de valores o de dinero. En este estado, el cumplimiento de las operaciones sigue en cabeza del afiliado Admitido (Match) En este estado el custodio reconoce el paquete y acepta ejecutar las instrucciones de liquidación sobre todas las operaciones que conforman el paquete. RechazadoEn caso que el custodio, administrador BVC o afiliado no acepte las condiciones del paquete lo podrá rechazar. Cuando una operación es rechazada se cambian los datos de la cuenta de depositante directo del Custodio al del afiliado. Pendiente por repique Estado temporal que se presenta mientras se realiza el proceso de cancelación del repique al momento de realizar procesos de rechazo, exclusión o traslado de paquetes. Estados del paquete

6 Debito Automático Comisiones SCB1 V SCB5 C SCB3 C SCB2 C SCB4 V CUS1 C CUS2 V CUS3 C (PxQ) +Com

7 Capacitación Back Office Modelo Custodios

8 Complementación – Empaquetamiento

9

10 Complementación – Empaquetamiento op. Fraccionada

11 Módulo de Cumplimiento – Planilla de Venta

12 Módulo de Cumplimiento – Filtros

13 Módulo de Cumplimiento – Pizarra

14 Módulo de Cumplimiento – Opciones

15 Módulo de Cumplimiento – Detalle

16 Compensación – Estado de la compensación Compensación – Estado de la compensación

17 Sistema de Administración de Garantías

18 Modelo Operativo Garantías Tipos de Operaciones Sistema de Administración de Garantías (SAG) Preguntas e Inquietudes

19 Modelo Operativo Garantías Tipos de Operaciones Sistema de Administración de Garantías (SAG) Preguntas e Inquietudes

20 Sistema de Administración de Garantías El objetivo principal es asegurar la constitución oportuna de garantías para las operaciones donde la normatividad lo exija, con el fin de mitigar el riesgo de contraparte, además de brindar el soporte necesario a los afiliados y custodios para los procesos de constitución, asignación, liberación y sustitución de garantías.

21 Sistema de Administración de Garantías Plataforma de Negociación X-Stream AFILIADOS BVC Back Office Administra paquetes Sistema de Administración de Garantías DCV - CUD Plataforma de Negociación Mec Plus CUSTODIOS Constituye garantías CUSTODIOS

22 CELEBRA LA OPERACIÓN LA OPERACIÓN ES VISIBLE EN SAG SOLICITA GARANTÍA PARA OPERACIÓN A PLAZO SAG ACTUALIZA EL ESTADO DE LA OPERACIÓN. AFILIADO BVC DEPÓSITOS VALORA OPERACION CONSTITUCIÓN GARANTÍA UNA VEZ CUMPLIDA LA OPERACIÓN DE REGRESO YA NO SE VISUALIZA EN SAG SOLICITA LIBERACIÓN DESBLOQUEA TÍTULOS/EFECTIVO Ciclo Operativo ASIGNACIÓN GARANTIA CUSTODIO ADMITE PAQUETE EMPAQUETA COMPLEMENTA DECEVAL (TÍTULOS) DCV (TÍTULOS) CUD (EFECTIVO)

23 Para renta fija y Renta Variable en SAG el custodio tendrá las mismas facultades para la administración de las garantías que tiene el afiliado actualmente. Para la Asignación de Garantías los sistemas de Back Office y SAG deben contener la misma información de operaciones que pertenecen a paquetes admitidos. En la Consulta de operaciones el perfil “AFILIADO” no podrá visualizar garantías asignadas a operaciones con paquetes en el “Detalle de operaciones” en la opción “Consulta de Operaciones”, así mismo el custodio no podrá visualizar las garantías asignadas por el afiliado. Cuando una operación este en cabeza del custodio y esté le asigne garantías y posteriormente, llega una trama de paquetes donde informa que la operación fue rechazado o excluida de un paquete, la operación continua con las garantías asignadas por el custodio, pero NO son sumadas en el monto de las garantías asignadas, ni se podrán desasignar o sustituir, quedando la operación en estado Activa para que el afiliado la garantice, cuando el afiliado cubra el 100% de la garantía exigida, se desasignan automáticamente las garantías del custodio. La liberación de garantías por DCV y DVL para el perfil custodio es el mismo proceso que se realiza actualmente en el sistema. La sustitución y confirmación de sustitución no tienen cambios en su proceso, así mismo la liberación en las validaciones para su ejecución no tiene ningún cambio. Reglas de Negocio

24 Modelo Operativo Garantías Tipos de Operaciones Sistema de Administración de Garantías (SAG) Preguntas e Inquietudes

25 Operaciones susceptibles de garantizar REPO EN ACCIONES TTV´S EN ACCIONES TTV´S EN RENTA FIJA SIMULTANEAS Cuando se cumple la operación de salida el “Titulo Objeto” queda bloqueado, por lo tanto constituye garantía de variación. Requiere garantía básica sobre la operación de regreso, son operaciones plazo a partir de T+4 hasta 365 días. Tanto el comprador como el vendedor deben constituir el porcentaje de garantía básica solicitada. El receptor deberá constituir la garantía básica de acuerdo con las garantías admisibles. Para la operación de regreso tanto el originador y el receptor deberán constituir garantías a través de los mecanismos autorizados para dicho tipo de operaciones. REPOS EN RENTA FIJA Cuando se cumple la operación de salida el “Titulo Objeto” queda bloqueado, por lo tanto constituye garantía de variación.

26 Garantías Admisibles para RV  Dinero, debe ser dispuesto a través de la cuenta única de depósito CUD del Banco República  Acciones clasificadas en los grupos A,B,C.  Títulos de Tesorería - TES

27 Transferencia Temporal de Valores

28 Sustitución de Garantías en TTVs RV El proceso de sustitución de garantías será gestionado de forma directa entre las partes 1.El Receptor previo al proceso de sustitución de garantías deberá realizar la constitución de las nuevas garantías. (En DCV las garantías deberán constituirse en la subcuenta del Originador en el portafolio de la BVC). 2.El Receptor deberá realizar la asignación de las nuevas garantías a la operación TTV, para solicitar la sustitución se debe tener presente que SAG no dejará descubierta la operación TTV 3.El Receptor podrá solicitar al Originador la solicitud de sustitución de las garantías. 4.El Originador podrá visualizar los detalles de la operación sujeta a la sustitución de garantía. 5.En caso de estar de acuerdo deberá realizar la confirmación de pago de dividendos al Receptor 6.La Bolsa procederá a realizar la transferencia de las garantías al Originador

29 Garantía Básica Simultaneas y TTVs RF Duración Modificada Nivel de Garantía en Pesos Nivel de Garantía UVR Nivel de Garantía USD Nivel de Garantía Otras Monedas Sin duración Modificada(en años) 20% (0-1]6%6,77%10,40% (1-3]6%6,77%10,40% (3-6]12%12,77%16,40% (6-…)15%15,77%19,40% El cálculo de la garantía básica se realiza tendiendo en cuenta la duración modificada del papel negociado.

30 Garantías Admisibles en Renta Fija Se consideran garantías admisibles en las operaciones plazo, además del activo Materia de la operación, las siguientes: 1.Dinero en efectivo colocado a través de la cuenta única de depósito del Banco de La República. 2.Títulos de Renta Fija inscritos en Bolsa cuya calificación sea igual o superior a A (A sencilla) y a falta de ésta, el emisor deberá contar con una calificación igual o superior a la anterior. 3.Títulos de deuda pública de la nación: Cuando se trate de deuda pública externa, deberán estar en un depósito central del valores en Colombia. 4.De los títulos anteriores, será requisito para ser admisibles como garantía que su negociación en el sistema permita el cálculo de tasa equivalente al precio de negociación que se encuentre en un depósito central de valores en Colombia.

31 Modelo Operativo Garantías Tipos de Operaciones Sistema de Administración de Garantías (SAG) Preguntas e Inquietudes

32 Procesos Operativos ASIGNACIÓN Consiste en asignar un título a una operación. LIBERACIÓN Solicitar que el título quede en el portafolio del cliente que otorgó la garantía. SUSTITUCIÓN Reemplazar un título por otro, y el monto a sustituir debe ser igual o superior. DESASIGNACIÓN Retirar un título que se encuentra disponibles.

33 Proceso de Asignación

34 Proceso de Desasignación

35 Proceso de Sustitución

36 Proceso de Liberación

37 El Custodio podrá conocer los estados de las operaciones. A través de la opción “Consultas - consulta de operaciones”.  Estado Activa: la operación se encuentra vigente.  Estado Adicional Activa: La operación exige garantía.  Estado Adicional Cubierta: La operación tiene garantía asignada. Consulta de Operaciones

38 Los Custodios podrán conocer el estado de las garantías ingresadas en los depósitos a partir del momento de su constitución. Esta consulta la podrán realizar en la ruta “Consultas - consulta de garantías”. Estados tener en cuenta en la consulta de garantías:  Disponible  Consumida  Estado de la Transferencia Consulta de Garantías

39 Los Custodios podrán realizar sus validaciones en cada una de las consultas a través del Detalle de la operación. Detalle de Operaciones y Garantías

40 Reportes El custodio tendrá acceso a todos los reportes que tienen actualmente el perfil afiliado y podrá visualizar la información de las puntas o fracciones entregadas en paquetes admitidos y las garantías constituidas por esta entidad. Detalle de garantías asignadas  Detalle de garantías constituidas  Detalle de operaciones TTV en Acciones  Garantías constituidas por terceros  Histórico de garantías  Histórico de garantías asignadas al cierre  Histórico de garantías constituidas por terceros  Histórico de operaciones  Valoración OPCE  Movimiento efectivo CUD  Operaciones sin garantizar

41 Los reportes que tengan sección de información detalle de la operación, se adicionaron los siguientes campos al final de esta sección:  Código Afiliado: Código del afiliado que le traslado el paquete. Campo con información obligatorio  Nombre afiliado: Nombre del afiliado que le traslado el paquete. Campo con información obligatorio.  Administrador FIC: Nombre del administrador del Fondo de inversión colectiva. Campo con información opcional.  Código Administrador FIC: Código del administrador del Fondo de inversión colectiva. Campo con información opcional.  Código de paquete: Numero del paquete que pertenece la punta o fracción. Campo con información obligatorio. Reportes

42 Reportes

43 Reportes Adición de información en los reportes para el perfil Afiliado  Código Custodio: Código del afiliado que le traslado el paquete. Campo con información obligatorio.  Nombre custodio: Nombre del custodio que le traslado el paquete. Campo con información obligatorio.  Administrador FIC: Nombre del administrador del Fondo de inversión colectiva. Campo con información opcional.  Código Administrador FIC: Código del administrador del Fondo de inversión colectiva. Campo con información opcional.  Código de paquete: Numero del paquete que pertenece la punta o fracción. Campo con información obligatorio.

44 Reportes

45 Cambios en el reporte históricos de operaciones Al reporte histórico de operaciones se debe adicionar la columna “Traslado” al final de los “Datos de la operación” la cual contenga los valores de “Trasladada al Custodio”” o “Trasladada al afiliado”. Actualización del campo cuando la nueva cabeza de la operación asigna garantía. Actualización del campo cuando se actualiza la cabeza de la operación. Reportes

46 Reportes Actualización del campo cuando la nueva cabeza de la operación asigna garantía. Actualización del campo cuando se actualiza la cabeza de la operación. Cambios en el reporte históricos de garantías Al reporte histórico de garantías se debe adicionar la columna “Traslado” al final de los “Datos asignación” la cual contenga los valores de “Trasladada al Custodio” o “Trasladada al Afiliado”.

47 Proyecto Custodios Servicio de Acceso Electrónico SAE Abril 2015

48 ¿Qué es SAE? SAE es la conexión que ofrece soluciones operativas e informativas a los usuarios para interactuar con la BVC. Permite automatizar procesos de complementación y suministra acceso a la información del mercado.

49 Información Propia Enrutamiento Back Office Información de Mercado Con SAE se puede acceder a: Accediendo a SAE, el afiliado contará con una solución ágil y confiable que permite la automatización de sus procesos internos y mayor control de riesgos, lo que se traduce en el manejo eficiente de sus recursos. ¿Qué es SAE?

50 I. Servicios nuevos para Custodios: Servicio 023: CRUD de paquetes. Servicio 024: Consultar información detallada de paquetes. Servicio 025: Gestionar Paquetes. Servicio 026: Novedades. II. Servicios existentes impactados: Servicio 017: Complementación de la operación. Servicio 103: Información estado de cumplimiento. Servicio 047: Notificación generación de papeletas. Servicio 159: Notificación liquidación específica. Servicio 163: Notificación liquidación específica y múltiple. Servicio 165: Notificación de papeletas específica y múltiple. Servicios de Acceso Electrónico para el modelo de Custodios

51 Usuario Funcionalidad Afiliado Crear paquetes con operaciones o fracciones complementadas. Modificar paquetes agregando o eliminando operaciones o fracciones. Eliminar paquetes. Custodio/Afiliado Excluir operaciones Servicio 023: CRUD de paquetes. Servicios nuevos para Custodios  El usuario enviará un mensaje con la información para Crear, Modificar o Eliminar un paquete o para excluir una operación o fracción.  El servicio devolverá un mensaje de respuesta (ack) indicando si el mensaje recibido es válido.  El usuario enviará un nuevo mensaje preguntando por el resultado de la ejecución.  El servicio devolverá un mensaje notificando el resultado de la ejecución del proceso.  El resultado de la ejecución informará si el paquete tuvo los cambios deseados o si se generó un error en el procesamiento de la información.

52 Servicio 024: Consultar información detallada de paquetes. Servicios nuevos para Custodios UsuarioFuncionalidades Custodio/Afiliado Consultar la información de los paquetes y el detalle de las operaciones que lo componen. Este servicio permitirá a los afiliados y custodios consultar la información sobre sus paquetes y sus operaciones/fracciones. Los usuarios podrán realizar la consulta de un paquete específico indicando el código del paquete y la fecha de creación del paquete, o podrán consultar varios paquetes indicando diferentes parámetros de búsqueda. La consulta tendrá la información vigente del paquete.

53 Usuario Funcionalidad Afiliado Solicitar el traslado de un paquete para el cumplimiento por parte del custodio. Afiliado/Custodio Rechazar el traslado de un paquete que ya ha enviado en solicitud de traslado. Custodio Dar la instrucción para dejar en pre – match un paquete. Admitir el traslado de un paquete. Recomplementar los datos del inversionista de un paquete de operaciones MILA Valores Locales. Re complementar la cuenta depósito (DCV o DVL) de un paquete. Servicio 025: Gestionar Paquetes. El proceso de Re complementar se podrá realizar simultáneamente con el proceso de admisión de paquetes. Por lo tanto se podrá enviar la información de re complementación con la instrucción de admisión de paquete. Servicios nuevos para Custodios

54  Creación de paquete.  Traslado de paquete.  Pre-match de paquete.  Admisión de paquete.  Rechazo de paquete.  Agregar operaciones a paquetes.  Eliminar operaciones de paquetes.  Eliminación de paquete.  Exclusión de operaciones del paquete.  Re complementación de operaciones en el paquete.  Cancelación de repique en las operaciones por traslado.  Cancelación de repique en las operaciones por rechazo.  Adelantos del cumplimiento de las operaciones del paquete. Para las TTV se informará si el adelanto se realiza con o sin re liquidación de la operación.  Cumplimientos extemporáneos de las operaciones del paquete.  Overnight.  Aplazamiento.  Anulación de operaciones de un paquete Servicio 026: Novedades. El servicio es una homologación del reporte de novedades del paquete que se podrá generar directamente en el Sistema de compensación y Liquidación. Este servicio permitirá a los afiliados y custodios consultar cada uno de los siguientes eventos que puedan suceder en un paquete con el que tengan relación: Servicios nuevos para Custodios

55 Servicios existentes impactados Servicio 017: Complementación de la operación. UsuarioFuncionalidades Afiliado Empaquetamiento por complementación Fraccionamiento MILA valores Locales Fraccionamiento Operaciones de Contado Renta Fija por venta Este servicio permite a los afiliados realizar el proceso de complementación, el cual consiste en enviar a la BVC la información relacionada con los inversionistas, las cuentas de depósito y las comisiones, entre otros datos, para que posteriormente la operación pueda ser liquidada. Éste servicio seguirá utilizándose exclusivamente por los afiliados que realizaron la negociación de las operaciones. Aclaración: Este servicio tiene un comportamiento asíncrono, esto significa que en un primer momento se ejecuta la funcionalidad de complementación y posteriormente se pregunta por el resultado de la ejecución.

56 Este servicio permite a los afiliados y custodios consultar el estado de cumplimiento de las operaciones y fracciones con las que estén relacionados. Aunque este servicio actualmente se encuentra en funcionamiento, se actualizará su funcionalidad debido a que ahora se informará por cada operación o fracción consultada, si ésta se encuentra custodiada y el número del paquete al que pertenece en caso de estar empaquetada. El servicio tiene dos mecanismos de invocación: Información estado de cumplimiento especifico Este mecanismo es síncrono, por ende les permite a los usuarios obtener la información del estado del cumplimiento de una operación o una fracción específica en el mismo hilo de ejecución. Información estado de cumplimiento Múltiple Este mecanismo es asíncrono tendrá el siguiente flujo de información: Los usuarios invocarán esta funcionalidad para obtener información del estado del cumplimiento de varias operaciones. El servicio síncronamente (en el mismo hilo de ejecución) devolverá el nombre de un archivo que tendrá toda la información requerida. Los usuarios descargarán dicho archivo desde un repositorio por FTP. En caso de presentarse un error en la consulta, el servicio devolverá a la entidad una respuesta del error y no generará ningún archivo de consulta. Servicio 103: Información estado de cumplimiento. Servicios existentes impactados

57 Servicios de papeletas y Archivos de liquidación Debido a que se habilitará la funcionalidad de “Cumplimiento extemporáneo” para operaciones de Renta Fija, se incluirán dos campos en los siguientes servicios con el fin de informar al afiliado, la sanción en la que incurre el solicitante y que deberá pagar al aceptante.  S-0047 Notificación Generación papeletas.  S-0165 Notificación de papeletas específica y múltiple.  S-0163 Notificación liquidación especifica y múltiple.  S-0159 Notificación Liquidación especifica Los campos que se adicionarán son:  Valor sanción cumplimiento extemporáneo.  Identificación solicitante/Aceptante cumplimiento extemporáneo.

58 Para realizar las Pruebas de certificación, el afiliado deberá contar con el acompañamiento del equipo de la Bolsa, por tal motivo debe agendar previamente el recurso vía mesa de ayuda de la BVC y se ajustará según lo establecido en el aparte de pruebas con soporte. Esta certificación se soporta en el diligenciamiento de unas bitácoras (que se entregarán a las entidades que se hayan programado) y su aprobación por parte de la Bolsa. SE RECUERDA QUE ESTAS PRUEBAS SON INDISPENSABLES PARA QUE LA BOLSA AUTORICE EL PASO A PRODUCCIÓN DEL AFILIADO Pruebas de Certificación