EL CAPITAL RIESGO PÚBLICO COMO FUENTE DE FINANCIACIÓN Oviedo, 29 de abril de 2011.

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1 EL CAPITAL RIESGO PÚBLICO COMO FUENTE DE FINANCIACIÓN Oviedo, 29 de abril de 2011

2 SOCIEDAD REGIONAL DE PROMOCIÓN DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A. SRP  ORGANISMO DE PROMOCIÓN ECONÓMICA DE NUESTRA COMUNIDAD AUTÓNOMA.  EN FUNCIONAMIENTO DESDE EL AÑO 1984.  PARTICIPADA MAYORITARIAMENTE POR EL GOBIERNO DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS.

3 OBJETIVO CONTRIBUIR AL DESARROLLO ECONÓMICO EQUILIBRADO DE LA REGIÓN PROPORCIONANDO UNA VÍA ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN A LAS EMPRESAS APOYANDO E IMPULSANDO PROYECTOS DE INVERSIÓN QUE VAYAN A SER EJECUTADOS POR EMPRESAS ASTURIANAS DE NUEVA CONSTITUCIÓN O YA EXISTENTES SOCIEDAD REGIONAL DE PROMOCIÓN DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A.

4  QUE SEA DE ESPECIAL INTERÉS, INNOVADOR Y/O DE BASE TECNOLÓGICA.  PLAN DE NEGOCIO SÓLIDO Y CONTRASTADO.  VIABILIDAD TÉCNICA, COMERCIAL Y ECONÓMICA.  EQUIPO DIRECTIVO COMPETENTE.  COMPROMISO PERSONAL Y FINANCIERO DEL EQUIPO PROMOTOR.  FASES: INICIAL DE PUESTA EN MARCHA Y DE EXPANSIÓN Y CRECIMIENTO (INTERNACIONALIZACIÓN). ¿QUÉ EXIGIMOS A UN PROYECTO EMPRESARIAL?

5  PARTICIPACIÓN EN CAPITAL.  CAPITAL RIESGO  VENTURE CAPITAL (fases tempranas)  PRIVATE EQUITY (empresas consolidadas)  PRÉSTAMOS (PARTICIPATIVOS). HERRAMIENTAS DE APOYO PARA FINANCIACIÓN DE LAS EMPRESAS

6  PATRIMONIO NETO  FONDOS PROPIOS  CAPITAL  SUBVENCIONES  PASIVO NO CORRIENTE (deudas a L/P)  PASIVO CORRIENTE (deudas a C/P) ESQUEMA BÁSICO DE FINANCIACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN

7  MINORITARIA (máximo 49%).  TEMPORAL (entre 5 y 7 años). PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL DE LAS EMPRESAS

8 CONDICIONES SRP Son tres los documentos que recogen las condiciones que establece la SRP:  ESTATUTOS.  PROMESA DE COMPRAVENTA DE LAS ACCIONES.  ACUERDO ENTRE SOCIOS.

9  LAS ACCIONES DE LA SRP SERÁN DE TIPO PREFERENTE.  LA SRP EXIGE UNA REPRESENTACIÓN MINIMA EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.  ESTABLECIMIENTO DE MAYORÍAS REFORZADAS PARA DETERMINADAS DECISIONES QUE AFECTAN A LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA.  LA REALIZACIÓN DE AUDITORIAS ANUALES.  SUMINISTRAR TRIMESTRALMENTE DATOS SOBRE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL. CONDICIONES ESTATUTARIAS

10 FIRMA DE UNA PROMESA DE COMPRAVENTA DE LAS ACCIONES DE LA SRP  FIJACIÓN DEL PRECIO. EL MAYOR ENTRE: EL VALOR DE LA PARTICIPACIÓN ACTUALIZADA AL EURIBOR MÁS UN DIFERENCIAL. EL VALOR TEÓRICO CONTABLE DE LAS ACCIONES.  FORMA DE PAGO (AL CONTADO O A PRECIO APLAZADO).  TIEMPO DE PERMANENCIA.  COMPROMISO DE RECOMPRA POR PARTE DE LOS PROMOTORES. DESINVERSIÓN

11 FINANCIERAS  INCREMENTO DE LOS FONDOS PROPIOS.  AÑADE CREDIBILIDAD Y FIABILIDAD FINANCIERA.  FACILITA EL ACCESO A OTRAS FUENTES DE FINANCIACIÓN.  POSIBILITA APORTACIONES A NUEVOS CAPITALES. VENTAJAS PARA EL ACCIONISTA/PROMOTOR

12 INTERNAS (ORGANIZACIÓN)  EXPERIENCIA EN GESTIÓN EMPRESARIAL.  ASESORAMIENTO EMPRESARIAL EN GENERAL.  PROFESIONALIZACIÓN DE LA GESTIÓN INTERNA DE LA EMPRESA.  FACILITA LA TOMA DE CONTACTO Y LAS NEGOCIACIONES CON OTRAS ENTIDADES Y ORGANISMOS. VENTAJAS PARA EL ACCIONISTA/PROMOTOR

13  PLAZO: ENTRE 5 Y 7 AÑOS.  PERIODOS DE CARENCIA DE AMORTIZACIÓN DEL PRINCIPAL HASTA DOS AÑOS.  TIPOS DE INTERÉS: FIJO: EURIBOR + DIFERENCIAL (SE PAGA MENSUAL O TRIMESTRALMENTE). VARIABLE: EN FUNCIÓN DE LA EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD (SE PAGA ANUALMENTE). IMPORTE: LA CUANTÍA MÁXIMA SERÍA HASTA EL 70% DE LA INVERSIÓN TOTAL. PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS

14  DIFERENCIAS CON UN PRÉSTAMO ORDINARIO  INTERÉS VARIABLE.  LA CONSIDERACIÓN DEL PRÉSTAMO COMO PATRIMONIO NETO CONTABLE.  PRÉSTAMOS SUBORDINADOS.  CLÁUSULA PENALIZADORA PARA EL CASO DE AMORTIZACIÓN ANTICIPADA.  LA GARANTÍA EXIGIDA PUEDE SER LA PROPIA VIABILIDAD DEL PROYECTO EMPRESARIAL A FINANCIAR SIEMPRE QUE EL PROYECTO GARANTICE LA GENERACIÓN DE RECURSOS. PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS (art.20 RD Ley 7/1996, de 7 de junio)

15  CLÁUSULAS DE EJECUCIÓN ANTICIPADA  AUDITORÍA ANUAL.  REMITIR INFORMACIÓN PERIODICA.  POSIBILIDAD DE ASISTENCIA A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN.  FORMALIZACIÓN INTERVENIDA POR FEDATARIO PÚBLICO. REQUISITOS

16 FASES DEL CICLO DE FINANCIACIÓN 1. CONTACTO INICIAL Rápida evaluación general del interés y del posible encaje del proyecto en las líneas de inversión prioritarias de la SRP que son: Proyectos de Especial Interés para la región. Proyectos Innovadores, por producto, proceso o mercado. Proyectos de Base Tecnológica, preferentemente aquellos que deriven de proyectos de investigación científica y desarrollo tecnológico.

17 2. PRESENTACIÓN DE PROPUESTAS Sólo los que hayan superado la etapa anterior ELABORACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIO: Por el interesado. Por un asesor externo (Centro de empresas o empresa privada). Con la colaboración de la SRP.

18 3. ESTUDIO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN Se realiza un análisis exhaustivo de la propuesta presentada. Análisis Cuantitativo (cuota de mercado, rentabilidad, etc.) Análisis Cualitativo (calidad del equipo de mercado, sector de actuación, etc.)

19 4. NEGOCIACIÓN DE CONDICIONES DE ENTRADA ESTATUTOS. CONTRATO ENTRE SRP Y EMPRESARIO.

20 SOCIEDAD REGIONAL DE PROMOCIÓN DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A. 5. PRESENTACIÓN AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 6. FORMALIZACIÓN DE LA OPERACIÓN. 7. SEGUIMIENTO DE LA INVERSIÓN. 8. SALIDA O DESINVERSIÓN. (ejecución de la promesa de compraventa)

21 COLABORACIÓN CON OTRAS ENTIDADES DOS OBJETIVOS: ESTIMULAR LA EJECUCIÓN DE PROYECTOS EMPRESARIALES PONIENDO A DISPOSICIÓN DE DETERMINADOS COLECTIVOS LAS HERRAMIENTAS DE LA SRP COFINANCIACIÓN DE PROYECTOS

22 COLABORACIÓN CON OTRAS ENTIDADES 1. Convenio con la Universidad de Oviedo. 2. Convenio con AJE (Asociación de Jóvenes empresarios) 3. Convenio con ENISA (Empresa Nacional de Innovación). 4. Convenio con SEPIDES. 5. Convenio con AXIS PARTICIPACIONES

23  CARTERA DE PARTICIPADAS ACTIVAS: 29  EMPRESAS FINANCIADAS CON PRÉSTAMO: 19  INVERSIÓN DE LA SRP PARTICIPACIÓN EN CAPITAL 48.127.554,61 € PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS 12.860.910,89 €  NÚMERO DE EMPLEOS Más de 1.800 SOCIEDAD REGIONAL DE PROMOCIÓN DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A. (31/12/2010)

24 PRINCIPALES EMPRESAS PARTICIPADAS POR LA SRP  ASTURFEITO, S.L.  IDESA FABRICATION, S.A. (IDEFAB)  CLIMASTAR GLOBAL COMPANY, S.L.  PELLETS ASTURIAS, S.L.  BALNEARIO DE LAS CALDAS, S.A.  CENTRO DE TALASOPONIENTE DE GIJÓN  INDUSTRIAS LÁCTEAS MONTEVERDE  CAFFENTO COFFEE (CAFÉS EL GALLEGO)  INBESA (AGUAS DE FUENSANTA)

25 PRINCIPALES EMPRESAS FINANCIADAS CON PRÉSTAMO  ALUSÍN TECNOLOGÍA, S.L.  COASA  CRADY ELÉCTRICA, S.A.U.  CONFECCIONES NOVATEX, S.L.  FAHIME  FUNDICIONES INFIESTA, S.A.  GRUPOINTERMARK 96, S.L.

26  NEO METRICS ANALYTICS, S.L.  ENTRECHEM, S.L.  IMAGINE800, S.L.  DROPSENS, S.L.  AQUÍ, S.L.  METRIA DIGITAL, S.L.  INGEDOMO TECNOLOGÍA  BAP HEALTH OUTCOMES RESEARCH, S.L.  MV CONSULTORÍA DEL PRINCIPADO, S.L. PROYECTOS DE EMPRENDEDORES FINANCIADOS POR LA SRP

27 Gracias por tu atención