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Publicada porMaría Concepción Blanco Rivero Modificado hace 7 años
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Dinero Qué es dinero? Funciones del dinero Formas de dinero La Oferta Monetaria (proceso de creación de dinero)
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Dinero Dinero es un bien que es generalmente aceptado como medio de pago de bienes, servicios y deudas. Funciones del Dinero: Medio de pago Unidad de Cuenta Depósito de Valor
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Medio de Cambio Bien aceptado para pagos Las alternativas del dinero como medio de pago son: Trueque / Crédito El Trueque es ineficiente, ya que necesita doble coincidencia de intereses Deudas deben ser finalmente pagadas con dinero
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Unidad de Cuenta Es la unidad de cuenta por la que se comparan los bienes y servicios; da lugar a los precios Sin precios, la comparación entre el valor de distintos bienes y servicios sería imposible
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Depósito de Valor Capacidad de diferir en el tiempo el poder de compra. Es una función esencial asociada al medio de cambio Esta función la comparte con otros activos, tanto reales (oro, inmuebles), como financieros (bonos, acciones)
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Formas de Dinero A lo largo de la historia, el dinero ha evolucionado hasta la forma actual (dinero fiduciario – sin respaldo) 4 principales formas de dinero: Dinero mercancía Dinero con respaldo Dinero fiduciario Dinero bancario
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Dinero Mercancía Bien físico con valor de uso en si mismo y aceptado como dinero Ejemplos: Pieles de animal Dientes de animal (tigre, ballena) Tabaco Sal Oro y plata
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Dinero con Respaldo Se da en el inicio de los bancos, cuando emiten cheques que representaban un valor guardado por el banco (usualmente oro o monedas de oro)
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Dinero Fiduciario Es el dinero actual, billetes, monedas, depósitos en bancos, que no tienen valor intrínseco, es decir no tienen valor en sí mismos y no tienen convertibilidad a otro bien de valor real Su valor está en la seguridad de su aceptación generalizada
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Dinero Bancario Una forma de dinero fiduciario,corresponde al dinero depositado en un banco y que puede ser transferido por medio físico (cheque) o electrónico
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Medición del Dinero La medición del dinero se hace a través de las Cuentas Monetarias El dinero moderno son pasivos de los Bancos Centrales y los bancos Medidas del dinero M1 (llamado Dinero) = Billetes y Monedas + Depósitos a la vista en bancos M2 = M1 + Cuasidinero (Dep de Ahorro) M3 = M2 + Otros depósitos (Dep a Plazo y Depósitos de instituciones no bancarias M4 = M3 + Depósitos en dólares
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Dinero electrónico? Las tarjetas de crédito o débito no son dinero, solo una forma de usarlo
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Oferta de Dinero Proceso mediante el cual los gobiernos crean dinero El proceso es encargado a los Bancos Centrales Los Bancos Centrales crean la Emisión Primaria con la aplicación de los Instrumentos de Regulación Monetaria Los bancos crean dinero a partir de la emisión primaria mediante el multiplicador bancario
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Balance del Banco Central Activo - Oro, valores y depósitos en moneda extranjera (RESERVAS INTERNACIONALES) - Préstamo a bancos Pasivo - Billetes y Monedas (CIRCULANTE) - Depósitos de Bancos (ENCAJE) - Valores Propios Emitidos -Como en todo Balance, Activo = Pasivo -EMISION PRIMARIA = CIRCULANTE + ENCAJE
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Ecuación del Balance B = RIN + P - V - B = Emisión Primaria = Circulante + Encaje - RIN = Reservas Internacionales - P = Préstamos a Bancos - V = Valores Propios cB = cRIN + cCIN - cV c indica variación
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Instrumentos de Regulación Monetaria Mediante los instrumentos, se afecta alguno de los rubros del balance del Banco Central y por lo tanto la Emisión Primaria Los instrumentos son: - operaciones de mercado abierto - créditos de regulación monetaria - intervención cambiaria
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Operaciones de Mercado Abierto Son las transacciones de los bancos centrales cuando compran y venden valores en el mercado El término mercado abierto se usa para indicar que la compra o recompra de valores se hace por subasta Son las operaciones más usadas para controlar la Base Monetaria
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Créditos de Regulación Operaciones bilaterales (no subastadas) por naturaleza Consiste en el otorgamiento de créditos a los bancos (llamado redescuento), a solicitud de los mismos
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Intervención Cambiaria Consiste en la compra o venta de moneda extranjera Lleva a una variación de las Reservas Internacionales
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Multiplicador: cómo los bancos crean dinero Los bancos crean dinero a través del otorgamiento de préstamos Para explicar el proceso supongamos que existe sólo un banco que representa a todos los bancos
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Balance Bancario Encaje 100 Depósitos 1000 Préstamos 900 Activos 1000 Pasivos 1000 ENCAJE: obligación legal impuesta por el banco central de depositarle un porcentaje determinado de los depósitos En este ejemplo la Tasa de Encaje es 10%
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Multiplicador Supongamos que hay un aumento de Emisión Primaria de 100 Esos 100 de nuevo dinero pueden tomar la forma de Circulante o de Depósitos Supongamos que los agentes económicos tienen una preferencia entre Circulante y Depósitos igual
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Multiplicador La Mayor Emisión Primaria da lugar a un aumento de depósitos de 50 y un aumento de circulante de 50 De esos depósitos debe guardar encaje (10%), 5 y puede prestar el 90%, 45 Esos préstamos dan lugar a que 50% vayan a depositarse, guardar encaje, prestarse el resto y así sucesivamente
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Proceso del Multiplicador
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Balance Bancario: efecto del multiplicador Encaje 109 Depósitos 1091 Préstamos 982 Activos 1091 Pasivos 1091 Si, los agentes económicos tienen una preferencia igual entre Circulante y Depósitos, y la Tasa de Encaje es 10%, los bancos han creado dinero por 91
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Multiplicador Mientras más pueda prestar un banco, mayor será el Multiplicador De que depende que pueda prestar más? - de si los agentes económicos prefieren más depósitos que circulante - de cual es el porcentaje de encaje
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Multiplicador: formalización La cantidad total de dinero (M) es igual a la Emisión Primaria (B) multiplicada por el Multiplicador M = mB La cantidad total de dinero (M) se compone de Circulante (C) y Depósitos (D) M = C + D La Emisión Primaria (B) se compone de Circulante (C) y Encaje (R) B = C + R
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Multiplicador: formalización Despejando m: m = M B Sustituyendo: m = C + D C + R Dividiendo entre D: m = C/D + 1 C/D + R/D Si, C/D = c y R/D = r m = c + 1 c + r
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c toma el nombre de Preferencia por Circulante y depende del comportamiento de los agentes económicos r toma el nombre de Tasa de Encaje y depende de las directivas del Banco Central; A menor c, mayor el multiplicador A mayor r, menor el multiplicador
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Ejercicios Cálculo del multiplicador bancario Modificación del multiplicador bancario Transacciones del BCR y efecto en su Balance Cálculo de Emisión Primaria y Dinero
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