Reforma de Pensiones en América Latina

Presentación del tema: "Reforma de Pensiones en América Latina"— Transcripción de la presentación:

1 Reforma de Pensiones en América Latina
Seminario Sindical sobre seguridad social para dirigentes sindicales de la CUT-Chile Turín/Madrid, /11/2007 Ariel Pino International Social Security Association

2 Reforma de Pensiones Chile comenzó en 1981
Resto de los países en los 90. Fuerte influencia del Banco Mundial Ecuador: sin implementarse Nicaragua: no implementada y derogada en 2006 Panamá: comienza en 2008

3 Niveles de Protección Asistencia social Seguro social
Sistemas privados de pensiones Sistemas ocupacionales Sistemas voluntarios

4 Anatomía de las Reformas 12/2006
Argentina Bolivia Chile Colombia Costa Rica Reforma 1994 1997 1981 Reparto Paralelo Sustitutivo Mixto Contribuciones no Invertidas  36,0% 18,1%  19,2%  21,4%  -- Comisión  1,41% 1,71%  0,73%  1,41%  s/ saldos Seguro  1,12%  0,50%  1,64%  1,59% No  Rent. Mínima Promedio No Prestaciones Anualidad - Retiros Anualidades Anualidad – Retiros R. Dominicana El Salvador México Perú Uruguay 1998 1992 1996 17,8% 20,8% 33,5% 21,4% 18,9% 1,00%  1,30%  2,50%  0,91%  0,97%   0,60%  1,40%  1,18%  1,81%  1,86% VAR Anualidad

5 Tipología de las reformas
Sistema PARALELO Argentina, Colombia, Perú Sistema MIXTO Costa Rica, Uruguay, Panamá Sistema SUSTITUTIVO Bolivia, Chile, República Dominicana, El Salvador, México

6 Comisiones y Aportes no Capitalizados
Fuente: AIOS, 12/2006

7 Inversiones USD 225 Millones
Fuente: AIOS, 12/2006

8 Multifondos Perú - 2005 Chile - 2002 México - 2005
Tipo 1: Fondo de preservación. Obligatorio a la edad de 60 o RP. Crecimiento estable y baja volatilidad. Tipo 2: Fondo mixto. Crecimiento moderado y volatilidad media. Tipo 3: Fondo de crecimiento. Alto crecimiento y alta volatilidad. México Fondo 1: Doméstica + 20% extranjera. Obligatorio a la edad de 56 Fondo 2: Fondo % “hedge funds” Chile Fondo A prohibido después de la edad 55 (hombres) o 50 (mujeres) Beneficiarios de retiros programados: sólo Fondos C D E Transferencia gratis cada 2 años Ingreso Variable Max Min Fondo A 80% 40% Fondo B 60% 25% Fondo C 15% Fondo D 20% 5% Fondo E NO

9 Rentabilidad anual (%)
1. Tipo C 2. Tipo 2

10 Rentabilidad Altas rentabilidades
Deben ser consideradas con el riesgo asociado a cada tipo de inversión Deben ser consideradas con el aporte acreditrado a la cuenta individual Deben ser consideradas con la frequencia de aportes

11 Densidad de cotizaciones - Argentina

12 90% fueron creados en el sector servicios
Mercado de Trabajo América Latina ( ): 60% de los nuevos empleos fueron informales!!! 90% fueron creados en el sector servicios Fuente: ILO

13 Prestaciones Hasta 4 tipos en un mismo régimen
Renta vitalicia Retiros programados y/o temporales Prestaciones o productos financieros? Educación financiera Integración con otros componentes

14 Administradoras – Utilidad/Pat Neto
(%)

15 Supervisión de los regímenes privados
Especializada Unificada Superintendencia de Pensiones Banco Central Otra Superintendencia Argentina u Bolivia Pensiones, Valores y Seguros Chile Colombia Costa Rica El Salvador México Perú Bancos y Seguros R. Dominicana Uruguay

16 Gasto público frente a la reforma
Resultados no muy claros en el mediano plazo: Ahorros Regímenes de contribución definida Menor gasto del sistema de reparto No cobertura pública de la rentabilidad mínima Gastos Financiamiento de pensiones minimas y asistenciales Costos de transición Stock de antiguos beneficios

17 Deuda implícita de los regímenes de reparto (% PBI)
Tasa de descuento

18 Cuestiones a tener en cuenta
Capacidad de ahorro Informalidad, desempleo, densidad de contizaciones Inversión de fondos Títulos públicos, monitoreo de riesgo, Inversión socialmente responsable, multifondos, inversión en el extranjero o ahorro nacional Competencia Efecto manada, administradoras públicas Mejoras regulatorias Interferencia política, murallas chinas, efectos de los ciclos económicos Seguro social y beneficios mínimos Rol del seguro social, saldos de las cuentas individuales, asistencia social

19 Cuestiones a tener en cuenta
Costo real de las reformas y garantías Costos fiscales e individuales, garantía pública o privada? Prestaciones de los sistemas reformados Pensiones o productos financieros? Mejorar la gobernanza Transparencia en la gestión de fondos Costos de la transición Subestimación de los costos, quien los paga? Fondo único? Fondo de inversión supranacional?

20 Qué modelo adoptar? No hay un modelo único
Experiencias nacionales son condicionantes en la decisión del modelo Dialogo social como base de todo consenso Gobernanza: transparencia

21 Sistemas privados de pensiones Sistemas ocupacionales
Enfoque posible Políticas Laborales Políticas de AA FF Asistencia social Seguro social Sistemas privados de pensiones Sistemas ocupacionales Sistemas voluntarios Políticas de R T Políticas de Salud Políticas de Desempleo Políticas de Maternidad Políticas de Educación Políticas de Vivienda

22 Inclusión de los informales
Cuestión clave para los regímenes de pensiones Soluciones posibles: Beneficios universales Pensiones no contributivas / sociales Sistemas descentralizados: micro seguros Transferencias condicionadas Regímenes contributivos específicos Cuasi BD – CD subsidiado Integración con otros niveles de protección

23 Suficiencia de las prestaciones Sustentabilidad de los regímenes
Lo más importante!!!!! Adecuada cobertura Suficiencia de las prestaciones Sustentabilidad de los regímenes SISTEMA DE PENSIONES

24 Re-reformas Argentina Bolivia Chile Perú Uruguay

25 Argentina Comisión de expertos 2003 Libro Blanco 2003 Reforma de 2007
Competencia entre reparto y capitalización Libre opción jubilatoria -transferencia de afiliación entre regímenes posible cada 5 años Transferencia limitada a 55(H) y 50(M) años No portabilidad de fondos Afiliación automática al régimen de reparto

26 Argentina Reforma de 2007 cont.
Tope en comisiones por administración en las AFJP = 1% del salario Prestaciones de invalidez y financiamiento financiadas mediante un fondo de aportes mutuales – No más comisiones Incremento en el tope salarial considerado para contribuciones de empleados

27 Argentina Reforma 2007 cont.
Transferencia automática al régimen de reparto para mayores de 55(H) 50(M) años con bajos saldos de la CCI – Transferencia de saldo Mejora de las prestaciones de reparto – 1,5% del salario por cada año de aporte después de 1994 Inversión productiva – mín 5% y máx 20% en proyectos productivos o de infraestructura Vigente desde abril 2007

28 Bolivia Anuncio presidencial y creación de una Comisión Redactora en abril 2007 Proyecto de ley para 2008 basado en: Eliminación de las AFP – nacionalización del régimen privado sustitución por Fondos de Capitalización Colectiva y un Fondo Nacional de Pensiones autónomo, con supervisión de la Contraloría y el Ministerio de Hacienda Reducción de la edad de jubilación en 10 años

29 Chile Proyecto de reforma presentado al congreso en diciembre de 2006
Tópico del jueves y viernes

30 Perú Informe de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP de 2005
Régimen privado tiene baja tasa de cobertura No satisface las necesidades de seguridad social de muchos trabajadores Elaboración de propuesta de reforma Ampliación de la cobertura Mayor eficiencia operativa y reducción de costos Mejora de las prestaciones Se espera que siga el modelo propuesto para Chile

31 Uruguay Junio 2007 – lanzamiento del Diálogo Nacional sobre Seguridad Social 6 meses de discusiones Mesas temáticas de diálogo Reforma tributaria, del Estado y de Salud

32 Ariel Pino pino@ilo.org
Muchas gracias Ariel Pino