EL ANÁLISIS TÉCNICO Aplicaciones prácticas Programas Informáticos Sistemas de especulación

Presentación del tema: "EL ANÁLISIS TÉCNICO Aplicaciones prácticas Programas Informáticos Sistemas de especulación"— Transcripción de la presentación:

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2 EL ANÁLISIS TÉCNICO Aplicaciones prácticas Programas Informáticos Sistemas de especulación

3 EL ANÁLISIS TÉCNICO ¿Qué es el Análisis Técnico?
Ventajas frente al Análisis Fundamental ¿Por qué funciona el Análisis Técnico? Sin embargo, el Análisis Técnico no siempre funciona...

4 BBVA

5 EL ANÁLISIS TÉCNICO ¿Qué es el Análisis Técnico?
Ventajas frente al Análisis Fundamental ¿Por qué funciona el Análisis Técnico? Sin embargo, el Análisis Técnico no siempre funciona...

6 EL ANÁLISIS TÉCNICO IMPORTANTE
EL ANÁLISIS TÉCNICO FUNCIONA PORQUE CREEMOS QUE EL MERCADO SE MUEVE POR EXPECTATIVAS Y NO POR REALIDADES

7 EL ANÁLISIS TÉCNICO ¿Qué es el Análisis Técnico?
Ventajas frente al Análisis Fundamental ¿Por qué funciona el Análisis Técnico? Sin embargo, el Análisis Técnico no siempre funciona...

8 ¿POR DÓNDE EMPIEZO? Programas de análisis técnico Bases de Datos
Analizar muchos mercados Un sistema de especulación Una libreta donde apuntaremos nuestras estrategias y sus resultados Mucho trabajo y disciplina

9 ¿POR DÓNDE EMPIEZO? Programas de análisis técnico
Metastock Omega Tradestation Visual Charts (  Especializados en Onda de Elliott Advanced GET ELWave Fibonacci Trader

10 ¿POR DÓNDE EMPIEZO? Suministradas por el creador del programa
2. Bases de datos Suministradas por el creador del programa Visual Charts ( UniRed ( LIFE ( Real - Time Server Data Reuters Bloomberg Infobolsa Quote.com (Lycos)  Advanced GET

11 ¿POR DÓNDE EMPIEZO? 2. Bases de datos (cont.)
Cierres diarios (mercado nacional): Bolsami: Megabolsa: Cierres diarios (mercado internacional) DownloadQuotes.com: Visual Charts (AG Mercados)

12 ¿POR DÓNDE EMPIEZO? Programas de análisis técnico Bases de Datos
Analizar muchos mercados Un sistema de especulación Una libreta donde apuntaremos nuestras estrategias y sus resultados Mucho trabajo y disciplina

13 CARGANDO DATOS

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17 ¿QUÉ GRÁFICO USAMOS? EN FUNCIÓN DEL PLAZO DE INVERSIÓN:
Medio/Largo Plazo  Diario, Semanal y Mensual Corto/Medio Plazo Diario Muy Corto Plazo (day trading) Gráficos en 10, 15, 30 y 60 min. No usar nunca gráficos menores de 10 min. EN FUNCIÓN DE LA TÉCNICA UTILIZADA: Gráficos de barras Candlestick

18 CHARTISMO Las figuras chartistas se presentan en cualquier escala temporal. Incluso existe correlación entre figuras presentes en distintas escalas. Debemos decidir qué filtro imponer para confirmar la formación (porcentaje, en euros o en puntos) en función de la volatilidad del activo.

19 BSCH (10 min)

20 BSCH (Diario)

21 Canal en BSCH (10 min)

22 Canal en BSCH (Diario)

23 CHARTISMO CONCLUSIÓN: Se basa en mecanismos psicológicos (a los que sería interesante darles un cuerpo matemático) CRÍTICA HABITUAL: La autorrepeticion de las figuras porque los propios operadores las generan al utilizar las mismas reglas (REPLICA: La información privilegiada genera el comienzo de estas figuras y no al revés; además como especuladores tampoco nos debe importar demasiado esto)

24 APLICACIONES MÁS COMUNES DE LOS OSCILADORES
USO DE OSCILADORES APLICACIONES MÁS COMUNES DE LOS OSCILADORES Determinación de tendencia y giros (Parabolic SAR, Medias Móviles, MACD, Estocástico) Determinación sobrecompra/sobreventa (RSI, Estocástico, CCI) Señales de compra/venta (Momentum, MACD, Estocástico, Medias Móviles)

25 APLICACIONES MÁS COMUNES DE LOS OSCILADORES
USO DE OSCILADORES APLICACIONES MÁS COMUNES DE LOS OSCILADORES Determinación volatilidad (Bandas de Bollinger, Volatilidad de Chaikin) Determinación fuerza de mercado (Acumulación/Distribución, Movimiento Direccional)

26 LA IMPORTANCIA DEL PERIODO
USO DE OSCILADORES LA IMPORTANCIA DEL PERIODO Casi todos los programas de análisis técnico disponen actualmente de una opción que permite optimizar el periodo del oscilador, logrando la mayor eficiencia posible en las señales del mismo. Asimismo, casi todos permiten desarrollar nuestros propios osciladores

27 USO DE OSCILADORES MEDIAS MÓVILES
Son fundamentales en el desarrollo de sistemas. Buena parte de ellos se basan en medias móviles Suavizan las curvas de cotizaciones Funcionan muy bien cuando el mercado está en tendencia Las comb. más habituales: 6/60, 4/18/40 y 10/70/200

28 OSCILADORES DEMA Y TEMA (Mulloy, 1994)
USO DE OSCILADORES OSCILADORES DEMA Y TEMA (Mulloy, 1994) Double Exponential Moving Average (DEMA) DEMA = 2*EMA1 – EMA2 Triple Exponential Moving Average (TEMA) TEMA = 3*EMA1 – 3*EMA2 + EMA3  Suavizan muy bien la curva de cotizaciones

29 FUTURO DAX (10 min)

30 FUTURO DAX (10 min)

31 USO DE OSCILADORES BANDAS DE BOLLINGER
Estadísticamente unas Bandas de Bollinger con una desviación típica de +/-2 recoge el 95% de los datos que genera la curva de cotizaciones en los últimos n periodos. Al contrario de lo que se piensa, las Bandas no están diseñadas para dar señales de compra/venta sino que nos dicen si un precio está relativamente alto o bajo. Lo ideal es combinarlas con otros indicadores.

32 B. BOLLINGER (20, 2) EN AGBAR

33 USO DE OSCILADORES DIRECTIONAL MOVEMENT DX+: Fuerte tendencia alcista
DX-: Fuerte tendencia bajista DX: Fuerte tendencia ya sea alcista o bajista

34 ADX

35 CANDLESTICK Los actuales programas informáticos de análisis técnico permiten reconocer los patrones de Candlestick Así, por ejemplo, en Metastock es fácil detectar todas aquellos valores que presentan un determinado patrón mediante el Explorer (botón con simbolo de prismáticos).

36 Doji en PALM

37 RECUENTOS DE ONDAS Programas como Advanced GET permiten realizar recuentos de ondas con bastante facilidad

38 NASDAQ

39 RETROCESOS DE FIBONACCI
Hoy en día cualquier programa de análisis técnico es capaz de trazar los retrocesos de Fibonacci a partir de un mínimo y un máximo dados.

40 REPSOL

41 ¿QUÉ ORDEN DOY AL OPERADOR?
OPERANDO EN EL MERCADO ¿QUÉ ORDEN DOY AL OPERADOR?

42 OPERANDO EN EL MERCADO ORDEN LIMITADA
Se ejecuta siempre al precio fijado o a mejor que éste. Con esta orden nos aseguramos que, al menos, la orden se ejecutará total o parcialmente al precio que tengamos en mente pero no se garantiza su ejecución

43 OPERANDO EN EL MERCADO ORDEN POR LO MEJOR
Con esta orden se ataca al mejor precio que haya en la contrapartida. La parte no ejecutada se convierte en una orden limitada al precio de la primera ejecución

44 OPERANDO EN EL MERCADO ORDEN A MERCADO
Con esta orden se barre las posiciones del lado opuesto, asegurando la ejecución aunque a distintos cambios

45 OPERANDO EN EL MERCADO EN CONCLUSIÓN:
PRECIO LIMITADO  Asegura ejecución al cambio límite pero no su completa ejecución POR LO MEJOR  Asegura ejecución a un único cambio (que depende de las posiciones del lado opuesto) pero no su completa ejecución A MERCADO  Asegura ejecución de todos los títulos pero a distintos cambios

46 OPERANDO EN EL MERCADO Supongamos que un inversor quiere comprar ptas (3.000 euros) en acciones de Picking Pack. El RSI indica sobreventa, nuestro sistema de corte de medias ha dado Señal de Compra y acaba de rebotar en un soporte fiable. ¿Qué orden damos?

47 POSICIONES GPP Último: 2.39 Compra Precio Venta 21 2.38 2.40 269 248
2.37 2.41 121 126 2.36 2.42 253 433 2.35 2.43 312 500 2.34 2.44 205

48 SISTEMAS DE ESPECULACIÓN

49 ¿QUÉ ES UN SISTEMA DE ESPECULACIÓN?
Definición: Es un plan que nos permite definir nuestros movimientos como especuladores en los mercados el cual debemos seguir de manera disciplinada para tener éxito en nuestra operativa.

50 ¿QUÉ ES UN SISTEMA DE ESPECULACIÓN?
El sistema debe proporcionar al especulador las siguientes indicaciones: Modo de entrada: compra o venta Rango de precios de entrada, cantidad y tipo de orden Stop loss Nivel de beneficios a partir del cual es aconsejable cerrar la posición

51 ¿QUÉ ES UN SISTEMA DE ESPECULACIÓN?
En base a lo anterior: Elegimos en qué osciladores o combinación de los mismos vamos a basarnos En función de nuestra aversión al riesgo y el capital del que disponemos fijamos las condiciones de máxima pérdida y beneficio

52 LOS ENEMIGOS DE UN SISTEMA DE ESPECULACIÓN
La esperanza Falta de disciplina y distracción Falta de agilidad Desear estar siempre invertido Entrar en movimientos bruscos provocados por noticias importantes

53 LOS ENEMIGOS DE UN SISTEMA DE ESPECULACIÓN
Seguir la opinión de otras personas Exceso de información Cambiar de sistema demasiadas veces Pensar que el sistema nunca se equivocará

54 ¿CÓMO SABEMOS QUE UN SISTEMA ES BUENO?
Para determinar si nuestro sistema funciona bien, estudiaremos los siguientes datos y ratios:

55 RESULTADOS DE UN SISTEMA
Beneficio Total Nº de Operaciones Realizadas Peor Racha de Pérdidas (Draw Down) Fiabilidad (Nº Operaciones Ganadoras vs. Nº Operaciones Perdedoras)

56 DESARROLLO DE UN SISTEMA CON VISUAL CHARTS
Creamos un sistema basado en dos medias, los stops los fijamos manualmente (10 ptos de stop loss). Lo testeamos y observamos su estadística. Lo optimizamos a fin de mejorar los resultados.

57 ESQUEMA DEL SISTEMA

58 FUT. EUROSTOXX (30 min.) (24/10/00 – 30/05/01) EMA1 = 10, EMA2 = 40

59 RESULTADOS ANTES DE OPTIMIZAR
Beneficio Total: – = Nº de Operaciones Realizadas: 122 Peor Racha de Pérdidas: Fiabilidad: 31.97%

60 OPTIMIZAMOS EL SISTEMA
EMA1 (Media Corta): Rango Periodo: 5 – 15 Incremento: 1 EMA2 (Media Larga): Rango Periodo: 20 – 40

61 FUT. EUROSTOXX (30 min.) (24/10/00 – 30/05/01) EMA1 (Opt) = 5, EMA2 (Opt) = 20

62 RESULTADOS DESPUÉS DE OPTIMIZAR
Beneficio Total: – = Nº de Operaciones Realizadas: 223 Peor Racha de Pérdidas: Fiabilidad: 32.29%

63 MEJORANDO EL SISTEMA Sería importante refinar el sistema introduciendo otros osciladores aparte de las medias. Dichos osciladores deben recoger información adicional (por ejemplo, un oscilador que recoja la sobrecompra/sobreventa, la fuerza de la tendencia, la volatilidad, etc.)

64 ESTUDIOS DE BARRAS Es lo que en Metastock se denomina Expert Advisor y constituyen otro enfoque sobre los sistemas Se trata de representar zonas de compra y venta dando color a las barras en función de una o más condiciones

65 BILL WILLIAMS’ AWESOME
Mov(CLOSE, 34, S) < Mov(CLOSE, 5, S)  Compra Mov(CLOSE, 34, S) > Mov(CLOSE, 5, S)  Venta

66 AWESOME SOBRE IBEX 35

67 REFLEXIONES PERSONALES
De nada sirve un sistema si despues no se sigue o entramos tarde después de una señal. Como siempre, es la experiencia la que nos va a disciplinar cuando operemos en los mercados (incluso puede que la experiencia nos eche del mercado). El sistema Maruja (comprar y sentarse a esperar) es rentable a muy largo plazo. En el corto y medio plazo, cualquier sistema mediocre bate en rentabilidad al sistema Maruja (e incluso a un índice)

68 REFLEXIONES PERSONALES
Operar en los mercados exige una cierta fortaleza psicológica: uno no se puede hundir cuando ve que ha realizado pérdidas (aunque sean controladas) ni creerse el “amo del mercado” cuando realiza una operación buena. Lo importante es que al final confiemos en nuestro sistema y en media tengamos beneficios, aunque por el camino nos hallamos dejado algo de dinero. Asimismo hay que tener un poco de olfato para detectar el sentimiento del mercado (no comprar en máximos es un ejemplo).

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70 EL ANÁLISIS TÉCNICO Aplicaciones prácticas Programas Informáticos Sistemas de especulación
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